22.10.2015, 3076 Zeichen
Vontobel Morning Focus (CREDIT SUISSE, ROCHE, Schweizer Banken, JUNGFRAUBAHNEN, LOGITECH, MICRONAS, KUONI, GEBERIT, GIVAUDAN, SCHINDLER, SIKA, GALENICA, OC OERLIKON)
Date: October 22, 2015
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What's new?
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- CREDIT SUISSE (HOLD, PT 27.5): Feedback vom CS Investor Day 2015 - ehrgeizige Wachstumsziele in verschiedenen Divisionen - sehr vorsichtiger Ausblick für 4Q15 und 2016 - Hold Rating bestätigt - Prognosen werden geprüft
- ROCHE (BUY, PT 308): Starker 9-Monats-Umsatz Gesamtjahresprognose angehoben.
- SCHWEIZER BANKEN: Neue Kapitalanforderungen für systemrelevante Schweizer Banken sind sowohl quantitativ als auch qualitativ deutlich strenger, entsprechen aber unseren Erwartungen - CS und UBS werden die neuen Anforderungen u. E. bereits vorzeitig erfüllen
- JUNGFRAUBAHNEN (HOLD, PT 92.0): Zustimmung der Bergschaft Wärgistal zum V-Projekt (Investitionsaufwand von CHF 250 Mio.) als weiterer wichtiger Schritt; Planungsgenehmigung der Schweizer Regierung für 1Q16 erwartet
- LOGITECH (BUY, PT 17.0): Zahlen für 2Q16 übertreffen Erwartungen; Innovation sorgt für solides Umsatzwachstum; Vorgabe bestätigt; Buy Rating bestätigt
- MICRONAS (HOLD, PT 5.20): Zahlen für 3Q15 etwas unter den Erwartungen; Prognose gesenkt; Bestätigung des Hold Ratings
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Research
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- KUONI (BUY NEW, PT 220 NEW): Verwaltungsrat und Geschäftsleitung unter Druck - keine Transparenz bei GTS und GTD - nur Aufwärtspotenzial bei Aufspaltung - VFS CHF 1 Mrd. wert? - Research-Bericht kommt heute - Herabstufung auf Hold, neues Kursziel CHF 220 (bisher CHF 300)
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Good to know
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- GEBERIT (HOLD, PT 360): Feinabstimmung unserer Annahmen für GJ15/16 vor Ergebnissen für 3Q15 - Annahme für organisches Wachstum leicht gesenkt, aber auch negativer Wechselkurseffekt geringer - unser Kursziel von CHF 360 unverändert - Hold Rating bestätigt
- GIVAUDAN (HOLD, PT 1,700): CHF 55 Mio. Investition in neue Duftstoffanlage in Indien - zentral für Strategie 2020 in Wachstumsmärkten - Wachstumsdynamik insgesamt gedämpft, Fokus auf FCF - Hold
- SCHINDLER (HOLD, PT 150 NEW): Senkung der Gewinnprognose für das GJ15/16 um -3% bzw. -7% vor Veröffentlichung der Ergebnisse für 3Q15 - niedrigere Wachstumsprognose - neues Kursziel von CHF 150 (160) - Hold
- SIKA (HOLD, PT 3,400 NEW): Die Prognose für das Umsatzwachstum im GJ15 von 6-8% in Lokalwährungen erscheint ehrgeizig – wir senken aufgrund der schwachen Märkte in China, Lateinamerika und Europa unsere Prognose von 8.0% auf 5.8% – neues Kursziel CHF 3'400 (3'500).
- GALENICA (HOLD, PT 1,200): Vifor Pharma verkauft Potters und die Marke Equazen an Soho Flordis - keine Finanzdaten veröffentlicht, wir erwarten nur geringfügige Auswirkungen - Hold, Kursziel CHF 1200
- OC OERLIKON (BUY, PT 13.4 NEW): Anpassung der Schätzungen vor den 3Q15-Ergebnissen; neues Kursziel CHF 13.4 (14.3)
Börsenradio Live-Blick, Di. 23.4.24: DAX fester und zeitweise über 18000, SAP noch fester, VW/Mercedes/BMW in China
Aktien auf dem Radar:Addiko Bank, Immofinanz, Palfinger, Flughafen Wien, S Immo, Frequentis, EVN, Erste Group, Mayr-Melnhof, Pierer Mobility, UBM, AT&S, Cleen Energy, Lenzing, Rosenbauer, RWT AG, Warimpex, Oberbank AG Stamm, SW Umwelttechnik, Athos Immobilien, Kapsch TrafficCom, Agrana, Amag, CA Immo, OMV, Österreichische Post, Strabag, Telekom Austria, Uniqa, VIG, Wienerberger.
Strabag
Strabag SE ist ein europäischer Technologiekonzern für Baudienstleistungen. Das Angebot umfasst sämtliche Bereiche der Bauindustrie und deckt die gesamte Bauwertschöpfungskette ab. Durch das Engagement der knapp 72.000 MitarbeiterInnen erwirtschaftet das Unternehmen jährlich eine Leistung von rund 14 Mrd. Euro (Stand 06/17).
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