Ich stimme der Verwendung von Cookies zu. Auch wenn ich diese Website weiter nutze, gilt dies als Zustimmung.

Bitte lesen und akzeptieren Sie die Datenschutzinformation und Cookie-Informationen, damit Sie unser Angebot weiter nutzen können. Natürlich können Sie diese Einwilligung jederzeit widerrufen.





Inbox: Baader gibt voestalpine um 8 Euro mehr Kursziel


voestalpine
Akt. Indikation:  25.52 / 25.88
Uhrzeit:  22:59:14
Veränderung zu letztem SK:  -1.15%
Letzter SK:  26.00 ( -0.61%)

11.01.2017

Zugemailt von / gefunden bei: Baader (BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)

Increase of target price to EUR 44.00

    We confirm our Buy rating and increase our target price from EUR 36 to EUR 44. We increase our applied EV/EBITDA from 5.5 towards the long-termaverage of 6.4 because we think that companies with leading market positions and rising FCF and the related rising dividend should derive multiples at the higher end of their long-term band. We base our valuation on 2018/19 (three quarters in 2018) earnings. voestalpine will report ongoing rising EBITDA. Due to the rising depreciation, EBIT will grow less than EBITDA, but declining debt will have a positive effect on the net financial result. 

    Rising profits and FCF ahead. We expect that rising steel prices, the ramp-up of the HBI plant in Texas and internal measures should support steel margins in the years to come. The ongoing extension of downstream activities should improve profit in the three other areas. We also confirm our view that FCF should increase by EUR 450mn from capex reduction alone.

    Valuation: We arrive at our new target price by applying an EV/EBITDA of 6.4 to our 2018/19 estimates which are ~12% above consensus. The related 18/19 P/E of 11.5 (2017/18: 12.2) includes payments for the hybrid. In ourDCF model, we calculate with an increase of the top line from EUR 10.5bn in 2015/16 to EUR 12.7bn until 2020/21, while the target of the management is approximately EUR 15bn. The calculated average EBIT margin is 8.5%, while the targeted margin is 9% over the cycle.

    The current contract of CEO Mr. Eder ends 2019. He has positioned voestalpine at the high margin end of the steel industry by focusing on highest quality and an ongoing extension of the value chain. And we think that he likes to show that also the latest high investments are paying off and contributing positively to profit and cash flow.

Company im Artikel

voestalpine

 
Mitglied in der BSN Peer-Group Stahl
Show latest Report (07.01.2017)
 
Für Zusatzliquidität im Orderbuch der voestalpine-Aktien sorgen die Raiffeisen Centrobank AG als Specialist sowie die Market Maker Baader Bank AG, Erste Group Bank AG, Hudson River Trading Europe, Société Générale S.A., Spire Europe Limited, Virtu Financial Ireland Limited und Wood & Company Financial Services, Klick auf Institut/Bank öffnet Übersicht.



Nico Baader (Baader Bank AG), Willi Celeda (Raiffeisen Centrobank AG), Alois Wögerbauer (3 Banken-Generali Investment-Gesellschaft m.b.H.) © C.I.R.A./APA-Fotoservice/Bargad Fotograf/in: Nadine Bargad



Aktien auf dem Radar:Addiko Bank, Strabag, CA Immo, Flughafen Wien, Austriacard Holdings AG, Kapsch TrafficCom, ATX TR, S Immo, AT&S, Rosgix, RBI, ATX, ATX Prime, FACC, Marinomed Biotech, Erste Group, Polytec Group, Agrana, EuroTeleSites AG, Gurktaler AG Stamm, Gurktaler AG VZ, Immofinanz, Semperit, Oberbank AG Stamm, Lenzing, Amag, EVN, Österreichische Post, Telekom Austria, Uniqa, VIG.

(BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)

Random Partner #goboersewien

AMAG Austria Metall AG
Die AMAG Austria Metall AG produziert Primäraluminium und Premium-Guss- und Walzprodukte. Im integrierten Werk in Ranshofen, Österreich werden die Kernkompetenzen im Recycling, Gießen, Walzen, Wärmebehandeln und Oberflächenveredeln kombiniert.

>> Besuchen Sie 68 weitere Partner auf boerse-social.com/goboersewien


Meistgelesen
>> mehr





PIR-Zeichnungsprodukte
AT0000A2TTP4
AT0000A2YNV5
AT0000A2APC0
Newsflow
>> mehr

Börse Social Club Board
>> mehr
    #gabb #1570

    Featured Partner Video

    Eine Auswahl

    Das Sporttagebuch mit Michael Knöppel - 10. März 2024 E-Mail: sporttagebuch.michael@gmail.com Instagram: @das_sporttagebuch Twitter: @Sporttagebuch_
    Das Sporttagebuch mit Michael Knöppel - 10. ...

    Books josefchladek.com

    Stefania Rössl & Massimo Sordi (eds.)
    Index Naturae
    2023
    Skinnerboox

    Andreas H. Bitesnich
    India
    2019
    teNeues Verlag GmbH

    Tommaso Protti
    Terra Vermelha
    2023
    Void

    Todd Hido
    House Hunting
    2019
    Nazraeli

    Kurama
    erotiCANA
    2023
    in)(between gallery

    Inbox: Baader gibt voestalpine um 8 Euro mehr Kursziel


    11.01.2017, 3237 Zeichen

    11.01.2017

    Zugemailt von / gefunden bei: Baader (BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)

    Increase of target price to EUR 44.00

        We confirm our Buy rating and increase our target price from EUR 36 to EUR 44. We increase our applied EV/EBITDA from 5.5 towards the long-termaverage of 6.4 because we think that companies with leading market positions and rising FCF and the related rising dividend should derive multiples at the higher end of their long-term band. We base our valuation on 2018/19 (three quarters in 2018) earnings. voestalpine will report ongoing rising EBITDA. Due to the rising depreciation, EBIT will grow less than EBITDA, but declining debt will have a positive effect on the net financial result. 

        Rising profits and FCF ahead. We expect that rising steel prices, the ramp-up of the HBI plant in Texas and internal measures should support steel margins in the years to come. The ongoing extension of downstream activities should improve profit in the three other areas. We also confirm our view that FCF should increase by EUR 450mn from capex reduction alone.

        Valuation: We arrive at our new target price by applying an EV/EBITDA of 6.4 to our 2018/19 estimates which are ~12% above consensus. The related 18/19 P/E of 11.5 (2017/18: 12.2) includes payments for the hybrid. In ourDCF model, we calculate with an increase of the top line from EUR 10.5bn in 2015/16 to EUR 12.7bn until 2020/21, while the target of the management is approximately EUR 15bn. The calculated average EBIT margin is 8.5%, while the targeted margin is 9% over the cycle.

        The current contract of CEO Mr. Eder ends 2019. He has positioned voestalpine at the high margin end of the steel industry by focusing on highest quality and an ongoing extension of the value chain. And we think that he likes to show that also the latest high investments are paying off and contributing positively to profit and cash flow.

    Company im Artikel

    voestalpine

     
    Mitglied in der BSN Peer-Group Stahl
    Show latest Report (07.01.2017)
     
    Für Zusatzliquidität im Orderbuch der voestalpine-Aktien sorgen die Raiffeisen Centrobank AG als Specialist sowie die Market Maker Baader Bank AG, Erste Group Bank AG, Hudson River Trading Europe, Société Générale S.A., Spire Europe Limited, Virtu Financial Ireland Limited und Wood & Company Financial Services, Klick auf Institut/Bank öffnet Übersicht.



    Nico Baader (Baader Bank AG), Willi Celeda (Raiffeisen Centrobank AG), Alois Wögerbauer (3 Banken-Generali Investment-Gesellschaft m.b.H.) © C.I.R.A./APA-Fotoservice/Bargad Fotograf/in: Nadine Bargad




    Was noch interessant sein dürfte:


    Inbox: Raiffeisen: George Zolnai soll Heinz Wiedner in Ungarn nachfolgen

    Hello bank! 100 detailliert: Airbus Group 8 Tage im Plus

    Inbox: ATX-Pläne: Porr-Vorstände reduzieren via Privatplatzierung, Syndikat aber weiter mit mehr als 50 Prozent der Aktien

    Nebenwerte-Blick: Kapsch TrafficCom mit fast 5% Satz nach oben, EVN 3 Tage grün, Warimpex bleibt YTD in Führung

    Die VW-Aktie läuft und läuft und OMV bestätigt Personalie (Social Feeds Extended)

    Inbox: Zumtobel macht was Schönes in Hamburg

    Inbox: Immofinanz bietet Wandler-Besitzern Aktien-Substitute in Immofinanz und Buwog

    Inbox: Uniqa-International-Chef kauft schöne Size an Uniqa-Aktien

    Inbox: Heike Arbter ist Banker of the Year 2016 in Österreich

    Inbox: Spannend: Agrana hat Kapitalerhöhung im Visier



    BSN Podcasts
    Christian Drastil: Wiener Börse Plausch

    Wiener Börse Party #619: Neuer bei Addiko, dad.at mit Milestone und grossem Neukundenpaket, alle Details Börsentag Wien 4.6.




    voestalpine
    Akt. Indikation:  25.52 / 25.88
    Uhrzeit:  22:59:14
    Veränderung zu letztem SK:  -1.15%
    Letzter SK:  26.00 ( -0.61%)



     

    Bildnachweis

    1. Nico Baader (Baader Bank AG), Willi Celeda (Raiffeisen Centrobank AG), Alois Wögerbauer (3 Banken-Generali Investment-Gesellschaft m.b.H.) , (© C.I.R.A./APA-Fotoservice/Bargad Fotograf/in: Nadine Bargad)   >> Öffnen auf photaq.com

    Aktien auf dem Radar:Addiko Bank, Strabag, CA Immo, Flughafen Wien, Austriacard Holdings AG, Kapsch TrafficCom, ATX TR, S Immo, AT&S, Rosgix, RBI, ATX, ATX Prime, FACC, Marinomed Biotech, Erste Group, Polytec Group, Agrana, EuroTeleSites AG, Gurktaler AG Stamm, Gurktaler AG VZ, Immofinanz, Semperit, Oberbank AG Stamm, Lenzing, Amag, EVN, Österreichische Post, Telekom Austria, Uniqa, VIG.


    Random Partner

    AMAG Austria Metall AG
    Die AMAG Austria Metall AG produziert Primäraluminium und Premium-Guss- und Walzprodukte. Im integrierten Werk in Ranshofen, Österreich werden die Kernkompetenzen im Recycling, Gießen, Walzen, Wärmebehandeln und Oberflächenveredeln kombiniert.

    >> Besuchen Sie 68 weitere Partner auf boerse-social.com/partner


    Nico Baader (Baader Bank AG), Willi Celeda (Raiffeisen Centrobank AG), Alois Wögerbauer (3 Banken-Generali Investment-Gesellschaft m.b.H.), (© C.I.R.A./APA-Fotoservice/Bargad Fotograf/in: Nadine Bargad)


    Useletter

    Die Useletter "Morning Xpresso" und "Evening Xtrakt" heben sich deutlich von den gängigen Newslettern ab. Beispiele ansehen bzw. kostenfrei anmelden. Wichtige Börse-Infos garantiert.

    Newsletter abonnieren

    Runplugged

    Infos über neue Financial Literacy Audio Files für die Runplugged App
    (kostenfrei downloaden über http://runplugged.com/spreadit)

    per Newsletter erhalten


    Meistgelesen
    >> mehr





    PIR-Zeichnungsprodukte
    AT0000A2TTP4
    AT0000A2YNV5
    AT0000A2APC0
    Newsflow
    >> mehr

    Börse Social Club Board
    >> mehr
      #gabb #1570

      Featured Partner Video

      Eine Auswahl

      Das Sporttagebuch mit Michael Knöppel - 10. März 2024 E-Mail: sporttagebuch.michael@gmail.com Instagram: @das_sporttagebuch Twitter: @Sporttagebuch_
      Das Sporttagebuch mit Michael Knöppel - 10. ...

      Books josefchladek.com

      François Jonquet
      Forage
      2023
      Void

      Todd Hido
      House Hunting
      2019
      Nazraeli

      Daido Moriyama
      Hysteric No. 6, 1994 (ヒステリック 森山大道)
      1994
      Hysteric Glamour / Nobuhiko Kitamura

      Helen Levitt
      A Way of Seeing
      1965
      The Viking Press

      Sebastián Bruno
      Ta-ra
      2023
      ediciones anómalas