22.08.2017, 3136 Zeichen
Die Entwicklung des Goldpreises ist hochgradig abhängig von zwei externen Variablen, nämlich der Rendite 10jähriger US-Anleihen sowie dem Wechselkurs Dollar/Yen.
Auf dem folgenden Chart ist die hohe positive Korrelation zwischen der Rendite und dem Goldpreis gut erkennbar. Zwecks besserer Visualisierung stellen wir den Verlauf der Rendite invers dar.
Eine fallende Anleihenrendite ist demnach positiv für den Goldpreis.
Wer führt hier wen? Der US-Anleihenmarkt ist deutlich größer als der Goldmarkt. Wir gehen deshalb davon aus, dass der Anleihenmarkt den Goldpreis führt und nicht umgekehrt. Dies bestätigt beispielsweise das höhere Renditetief Nov./Dez. 2016 gegenüber dem Sommer 2016 (siehe eingezeichnete Linie obiger Chart). Eine Ausnahme wie im Zeitraum Januar bis März 2017, als der Goldpreis ein höheres Tief markierte, spricht nicht gegen diese These. Wenn dem so ist, dann ist die Möglichkeit, den Goldpreis zu manipulieren, auf kurzfristige Ausschläge begrenzt. Auf mittlere und lange Sicht richtet sich der Goldpreis nach der Anleihenentwicklung.
Eine noch positivere Korrelation erreicht der Goldpreis zum Yen. Auch hier haben wir zwecks besserer Visualisierung eine Inversion vorgenommen. Wir stellen nicht – wie üblich – den Dollar/Yen dar, sondern den Yen/Dollar-Kurs.
Ein starker Yen (=schwacher Dollar/Yen) unterstützt den Goldpreis. Auch hier gilt: Der Währungsmarkt ist deutlich größer als der Goldmarkt. Auch hier ist von einer Fremdbestimmung des Goldpreises auszugehen.
Der Goldpreis selbst befindet sich an der 1.300-Dollar-Marke.
Was müsste geschehen, um Gold zuverlässig über diesen großen Widerstand zu liften? Einerseits müsste die Rendite 10jähriger US-Staatsanleihen weiter fallen, andererseits müsste der Dollar/Yen rückläufig sein.
Die Rendite 10jähriger US-Staatsanleihen verfügt im Bereich von 2,10 bis 2,12 Prozent (blaue Linie folgender Chart) über eine wichtige Unterstützung.
Hält diese Linie, ist es schwer vorstellbar, dass der Goldpreis nach oben wegrennt. Gleiches gilt für den Dollar/Yen. Auch dort findet sich eine große Unterstützung (bei 108, blaue Linie folgender Chart) in unmittelbar Nähe der aktuellen Kursnotierung.
Die Schlussfolgerung lautet, dass der Goldpreis nur dann an Höhe gewinnen kann, wenn sowohl die Rendite 10jähriger US-Staatsanleihen und der Dollar/Yen wichtige Unterstützungen brechen. Wir halten das Wegbrechen der Unterstützungen kurzfristig nicht für wahrscheinlich, da es zumindest einen Kampf an dieser Stelle geben sollte.
Aber klar ist auch: Sollten die Renditen und der Dollar/Yen unter die Marken von 2,10% bzw. 108 fallen, dann wäre der Goldpreis reif für einen schnellen Anstieg.
Ein Beitrag von Robert Rethfeld.
Robert Rethfeld betreibt den Börsendienst Wellenreiter-Invest. Kernprodukt ist ein handelstäglich erscheinender, abonnementsbasierter Börsenbrief. Seit Ende der 80er Jahre lebt er im Vordertaunus, zunächst in Bad Homburg und seit dem Jahr 1999 in Oberursel. Er ist verheiratet, hat zwei Kinder und hält sich durch Laufen im Taunus sowie durch Golfspielen fit.
P.S. Ein kostenloses 14tägiges Schnupperabonnement erhalten Sie unter www.wellenreiter-invest.de
Wiener Börse Party #619: Neuer bei Addiko, dad.at mit Milestone und grossem Neukundenpaket, alle Details Börsentag Wien 4.6.
Gold Letzter SK: 0.00 ( 0.96%)
Bildnachweis
Aktien auf dem Radar:Addiko Bank, Strabag, CA Immo, Flughafen Wien, Austriacard Holdings AG, Kapsch TrafficCom, ATX TR, S Immo, AT&S, Rosgix, RBI, ATX, ATX Prime, FACC, Marinomed Biotech, Erste Group, Polytec Group, Agrana, EuroTeleSites AG, Gurktaler AG Stamm, Gurktaler AG VZ, Immofinanz, Semperit, Oberbank AG Stamm, Lenzing, Amag, EVN, Österreichische Post, Telekom Austria, Uniqa, VIG.
Random Partner
Raiffeisen Zertifikate
Raiffeisen Zertifikate ist der führende österreichische Anbieter, der mit über 5.000 Anlage- und Hebelprodukten seit mehr als 20 Jahren in der DACH-Region genauso wie in vielen Märkten Zentral- und Osteuropas zu Hause ist. Einfach kompetent und schnell Marktentwicklungen handelbar zu machen, dafür steht Raiffeisen Zertifikate - Egal ob auf Aktien, Aktien-Indizes, Rohstoffe oder einzelne Themen basierend. Raiffeisen Zertifikate ist eine Marke der Raiffeisen Bank International AG.
>> Besuchen Sie 68 weitere Partner auf boerse-social.com/partner
Latest Blogs
» BSN Spitout Wiener Börse: Porr dreht nach sechs Tagen
» Österreich-Depots: Monatsbilanz (Depot Kommentar)
» Börsegeschichte 28.3. Walter Rothensteiner, Warimpex (Börse Geschichte) ...
» In den News: Marinomed, Immofinanz, Palfinger, dad.at, Denizbank, Addiko...
» Nachlese: Heute im Live-Blick Infos zum Ultimo und zu den Osterfeiertage...
» Wiener Börse Party #619: Neuer bei Addiko, dad.at mit Milestone und gros...
» Wiener Börse zu Mittag fester: Marinomed, Addiko und Agrana gesucht, D-B...
» Börsenradio Live-Blick 28/3: Heute März-Ultimo, geht sich DAX 18500 aus?...
» ATX-Trends: FACC, S Immo, AT&S, DO & CO ...
» Börse-Inputs auf Spotify zu u.a. Finfluencer, Deutsche Bank, AT&S, FACC,...
Useletter
Die Useletter "Morning Xpresso" und "Evening Xtrakt" heben sich deutlich von den gängigen Newslettern ab.
Beispiele ansehen bzw. kostenfrei anmelden. Wichtige Börse-Infos garantiert.
Newsletter abonnieren
Runplugged
Infos über neue Financial Literacy Audio Files für die Runplugged App
(kostenfrei downloaden über http://runplugged.com/spreadit)
per Newsletter erhalten
AT0000A2APC0 | |
AT0000A2TTP4 | |
AT0000A2YNV5 |
- Wie Beghelli, publity, Nikola, Ibu-Tec, Palantir ...
- Wie Semperit, Ahlers, SMA Solar, Rocket Internet,...
- Wie 3M, Walt Disney, Apple, Verizon, Wal-Mart und...
- Wie Siemens Energy, Merck KGaA, Rheinmetall, Deut...
- Wiener Börse: ATX geht fester in die Oster-Feiert...
- BSN Spitout Wiener Börse: Porr dreht nach sechs T...
Featured Partner Video
Börsenradio Live-Blick, Fr. 22.3.24: DAX weiter frisch, Good News Airbus, Siemens Energy, Rheinmetall, Wienerberger
Christian Drastil mit dem Live-Blick aus dem Studio des Börsenradio-Partners audio-cd.at in Wien wieder intraday mit Kurslisten, Statistiken und News aus Frankfurt und Wien. Es ist der Podcast, der...
Books josefchladek.com
Todd Hido
House Hunting
2019
Nazraeli
Kazumi Kurigami
操上 和美
2002
Switch Publishing Co Ltd
Christian Reister
Nacht und Nebel
2023
Safelight