Saftman | DARVAS : Evotec bietet derzeit ebenfalls eine interessante Story. Der Biotech-Wert, der im TecDAX notiert, konnte mit den Q3-Zahlen vermelden, dass sich die Umsätze um ca. 1/3 steigerten und die Aktie vom Vorjahresverlust nun deutlich in die Gewinnzone gekommen ist. Auf Jahressicht soll sich der bereinigte Gewinn verdoppeln. Evotec viel zuvor schon mit guten Nachrichten und einer hohen Trendstärke auf. Seit dem 52-Wochen Tief legte der Kurs um über 115% zu und konsolidiert den letzten Anstieg in einer Darvas Box am Mehrjahreshoch. Der heutige Ausbruch aus der Box wurde deshalb für ca. 6,27 EUR gekauft. Die Absicherung liegt bei ca. 5,90 EUR.

Celovec | EUUS7001 : Lampe belässt Evotec mit Kursziel EUR 6,5 - ich bleib vorerst investiert. Mal sehen ob der Dezember good news bringt.

Juliette | JT1371 : http://www.ariva.de/news/evotec-und-merck-gehen-vereinbarungen-fuer-target-5964422

DerProfessor | PROF01 : Auch diese Position wurde auf 1% des Portfoliowertes erhöht. Der Wert dürfte von einer Erhöhung des Ölpreises profitieren. Auch hier wird jetzt liegen gelassen und abgewartet.

JRUJRU | 44444444 : Gazprom PJSC Nam.Akt.(Sp.ADRs)/2 RL 5 WKN: 903276 Russland besitzt die größten Erdgasvorräte der Welt und Gazprom ist der wohl größte Erdgaslieferant, auch Deutschland erhält immer mehr Erdgas. Im Jahr 2015 lieferte Gazprom nach Deutschland 45,3 Milliarden Kubikmeter Gas und auch 2016 wuchsen die Importe weiter. „So stiegen die Exporte im September 2016 um 23 Prozent gegenüber demselben Zeitraum des Vorjahres. Im Oktober 2016 legten die Lieferungen gegenüber dem Oktober 2015 um 20,4 Prozent zu.“ http://www.gazprom.de/press/news/2016/november/article291029/ Anzahl russische Originalaktien: 23.673.512.900 http://www.gazprom.com/investors/stock/ Gehandelt werden die Aktien außerhalb Russlands nur in Form von „ADR“. „One ADR represents two shares of Gazprom. It is possible to convert Gazprom’s ordinary shares into ADRs and vice versa.“ 1 ADR = 2 russische Originalaktien, hohes Handelsvolumen in London ca. 50 Mio. USD/Tag Kurs der ADR: 4,56 USD das entspricht = 2,28 USD/russischer Originalaktie === Nicht zu verwechseln mit Gazprom ist eine andere Firma: „Gazprom Neft PJSC Reg. Shs (Sp.ADRs)/5 RL-,001“ WKN A0J4TC 1 ADR = 5 russische Originalaktien, Handelsvolumen in London nur ca. 0,3 Mio. USD/Tag, Kurs: 15,10 USD = 3,02 USD/Originalaktie Diese Firma hat auch noch Vorzugsaktien herausgegeben und wird hier nicht betrachtet. === Gewinn: Der letzte Finanzbericht umfasst erst das 1.HJ 2016: http://www.gazprom.com/f/posts/88/508239/gazprom-ifrs-2q2016-en.pdf Danach ist der Umsatz gegenüber 2015 etwas gestiegen, der Nettogewinn aber von 691 auf 625 Mrd. Rubel = 20,4 % vom Umsatz zurückgegangen – die Umsatzrendite ist trotzdem erfreulich hoch. Mit Faktor 2 hochgerechnet auf das ganze Jahr 2016 würden sich 1250 Mrd. Rubel ergeben.  52,8 Rubel/Aktie = 105 Rubel/ADR = 1,64 Dollar/ADR  KGV = 4,56/1,64 = 2,6 Das ist extrem günstig! Auf das beim Kauf der Aktie eingesetzte Kapital ergibt sich ein Nettogewinn von 1/2,6 = 38 %/Jahr! Dividende: 7,89 Rubel (2015 je russischer Originalaktie) = 0,122 USD/russischer Originalaktie = 0,245 USD/ADR = 5,36 %/Jahr (2015) http://www.gazprom.com/investors/dividends/ Dividendenzahlung im 1.HJ 2015: 165.247 Mio. Rubel = 6,98 Rubel je russischer Originalaktie. Dividendenzahlung im 1.HJ 2016: 181.083 Mio. Rubel = 7,65 Rubel je russischer Originalaktie. Generell und insbesondere hinsichtlich der Dividendenerwartung ist das Wechselkursrisiko zu bedenken. Der Rubel hatte in 2014 und 2015 stark an Wert verloren, 2016 wurde er wieder stärker und derzeit besteht eine vergleichsweise gute Stabilität im Vergleich zum Dollar. Gegenüber dem Euro gewinnt der Rubel derzeit sogar an Stärke. Schulden: Gazprom hat in Rubel sehr langlaufende Schulden, die trotz der hohen Verzinsung um 7 % aufgrund der Rubel-Geldentwertung bisher keine Gefahr darstellten. Die amerikanischen Ratingagenturen sehen ein höheres Risiko, wodurch Schulden in westlichen Währungen zu heute vergleichsweise höheren Zinsen aufgenommen werden müssten, um 3,6-4,6% und aktuell nur zu 2,75%: http://www.akm.ru/eng/news/2016/november/24/ns5669106.htm Objektiver ist die Chinesische Ratingagentur, die ein AAA vergibt: http://www.gazprom.com/investors/creditor-relations/ratings/ Eigenkapital Das EK beträgt 11.146.415.000.000 Rubel, davon sind den Gazprom-Aktionären 10.814.035.000.000 Rubel zuzurechnen. Die Bilanzsumme beträgt 16.903.001.000.000 Rubel.  EK-Quote: 65,9 %  EK/Aktie: 457 Rubel  EK/ADR: 913,6 Rubel = 14,16 USD  KBV: 4,56/14,16 = 0,32 Gazprom will seine Marktposition stärken und seine Gasexporteinnahmen zu erhöhen, indem künftig langfristige Verträge und neue Formen und Handelsmethoden (Auktionen) kombiniert werden. Ich halte die Aktie derzeit für sehr stark unterbewertet (KBV 0,32, KGV 2,6) und die Dividende für attraktiv. Das Währungsrisiko relativiert sich durch die Exportstärke, die z.B. auch in Richtung China und Türkei noch zunehmen wird. Deshalb kaufe ich diese Aktie, dafür trenne ich mich teilweise von dem weiter wachsenden, aber inzwischen viel höher bewerteten chinesischen Minenbetreiber ZIJIN MINING GROUP, WKN A0M4ZR.

DerProfessor | PROF01 : Osteuropa-Händler betrachten die Aktie des Energieriesen Gazprom seit vielen Jahren als "krass unterbewertet". Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 4-6 ist der Titel so billig wie noch nie. Die Mehrheit der Analysten betrachtet die politischen Risiken als mehr als "eingepreist" - und den Aktienkurs als drastisch unterbewertet (vgl. Handelsblatt). Heute jedoch die Meldung: "Russland nimmt nicht an Opec-Treffen teil" (Handelsblatt 29.11.2016 11:36 Uhr). Der Kurs ist entsprechend abgetaucht, was wir zum Aufstocken der Position nutzen.

bumblebe | TURNTREN : Linde konnte in den letzten Tagen wieder starkt zulegen, da neue Gerüchte über einen Zusammenschluss mit Paxair aufgekommen sind. https://deutsche-wirtschafts-nachrichten.de/2016/11/30/fusion-unter-gleichen-praxair-will-neuen-anlauf-mit-linde/

FuturePlanet | SPECIALM : Linde hat einen modifizierten Vorschlag von Praxair für einen potentiellen Zusammenschluss unter Gleichen ("Merger of Equals") erhalten. Der Vorstand prüft den Vorschlag. Quelle: Guidants News

Trebitrader | 0TREBI05 : Momentum erfolgreich mit Gewinn + 2,03%

WhiteDuke | INVTRA : Leider ins Stop Loss gelaufen - mit Gewinn verkauft.

Autor

Christian Drastil
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