Inbox: ams: Talsohle der schwächelnden Industrienachfrage durchschritten

Aus dem Equity Weekly der Erste Group :  In unserem neuen Company Report zur ams bestätigen wir unsere Kauf-Empfehlung mit neuem Kursziel CHF 58 (zuvor: CHF 45).

Ausblick. Wir bewerten ams dabei weiter als Einzelunternehmen, sehen die Übernahme von Osram jedoch als Riesenchance für eine ausgewogene mittelfristige Positionierung des verbundenen Konzerns. Die jüngsten Zahlen stellen auch unter Beweis, dass ams seine Präsenz auf der Android-Plattform stark ausweitet und wir die Talsohle der schwächelnden Industrienachfrage durchschritten haben sollten. Wir bleiben bei unserer Einschätzung, dass Osram ein guter strategischer Fit für ams ist und erwarten, dass der 2. Übernahmeanlauf erfolgreich sein wird. Bewertungstechnisch notieren sowohl die ams als Einzelunternehmen als auch der kombinierte Konzern mit hohen Abschlägen über die nächsten Jahre. Die Annahmefrist für das OSRAM-Angebot läuft noch bis 5. Dezember.