25.05.2019
Zugemailt von / gefunden bei: Erste Group Research (BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)
Aus dem Equity Weekly der Erste Group : Die CA Immo lag im 1. Quartal 2019 zwar etwas unter unseren Schätzungen, das Portfoliowachstum letztes Jahr (4 Projektfertigstellungen in Deutschland und Rumänien sowie drei angekaufte Bürogebäude in Osteuropa) leisteten jedoch einen deutlich positiven Beitrag im Jahresvergleich. Die Nettomietergebnis stieg um 9,4% auf EUR 46,7 Mio. Trotz höherer Aufwertungsgewinne (hauptsächlich aus Wertanpassungen bei Entwicklungsprojekten) sank das EBIT um 5,5% auf EUR 53,3 Mio. da nach dem Verkauf des Tower 185 der Ergebnisbeitrag aus JVs fehlte. Der FFO 1 stieg um 6,6% auf EUR 29,6 Mio. Der EPRA NAV per 31.3.2019 stieg seit Jahresbeginn weiter um 16ct/Aktie auf EUR 33,46. Für heuer bekräftigte das Management das Ziel, einen FFO 1 von mind. EUR 125 Mio. zu erzielen.
Ausblick. Wir bleiben bei unserer Kaufempfehlung für die CA Immo Aktie, die aufgrund ihres attraktiven Portfolios und der starken Entwicklungspipeline nach wie vor unser Top Pick unter den österreichischen Immobilienwerten ist. Obwohl die CA Immo auf All-time Highs handelt, sehen wir keinen Grund die Aktie zu verkaufen, da wir das Wachstum aus der starken Entwicklungspipeline mit einem aktuellen Bauvolumen von EUR 835 Mio. noch nicht voll im Kurs reflektiert sehen.
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Aktien auf dem Radar:Addiko Bank, Strabag, CA Immo, Flughafen Wien, Austriacard Holdings AG, Kapsch TrafficCom, ATX TR, S Immo, AT&S, Rosgix, RBI, ATX, ATX Prime, FACC, Marinomed Biotech, Erste Group, Polytec Group, Agrana, EuroTeleSites AG, Gurktaler AG Stamm, Gurktaler AG VZ, Immofinanz, Semperit, Oberbank AG Stamm, Lenzing, Amag, EVN, Österreichische Post, Telekom Austria, Uniqa, VIG.
(BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)234705
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Erste Group
Gegründet 1819 als die „Erste österreichische Spar-Casse“, ging die Erste Group 1997 mit der Strategie, ihr Retailgeschäft in die Wachstumsmärkte Zentral- und Osteuropas (CEE) auszuweiten, an die Wiener Börse. Durch zahlreiche Übernahmen und organisches Wachstum hat sich die Erste Group zu einem der größten Finanzdienstleister im östlichen Teil der EU entwickelt.
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