Regel Nr. 1 gilt (Andreas Kern)
Bild: © Aussender, Wikifolio-Gründer Andreas Kern, Copyright: Martina Draper
Bild: © Aussender, Wikifolio-Gründer Andreas Kern, Copyright: Martina Draper
Audio: Investieren in Schwellenland-Aktien: "Bewertungen der Unternehmen deutlich unter denen in entwickelten Staaten"
Audio: Börsentag München 2017 diesmal mit 125 Vorträgen an einem Tag mit Dr. Jens Ehrhardt, Robert Halver, etc
Livio Piatti
Ludwig Kozma
Niko Havranek
Krass Clement10.03.2018, 5622 Zeichen
Andreas Kern" data-udi="umb://media/6dc0a03189d846a88cd0b6381a4e183f" />
Die Lage an den Aktienmärkten hat sich in den vergangenen Tagen etwas beruhigt. Das ist zwar noch kein neuer Aufschwung, das Sturmtief vom Wochenanfang erwies sich aber als nicht nachhaltig und löste keine weiteren Anschlussverkäufe aus. Im Gegenteil: Zunächst griffen die Schnäppchenjäger zu. Ob damit nur eine weitere Konsolidierungsphase vor dem nächsten Abschwung eingeläutet wurde, oder ob der Markt bereits an einem tragfähigen Boden bastelt, lässt sich derzeit nicht treffsicher beurteilen. Allerdings waren die letzten Wochen in verschiedener Hinsicht äußerst lehrreich.
Klare Kante gegen Verluste
Zum einen ist die Börse keine Einbahnstraße. So banal diese Erkenntnis ist, so leicht gerät sie in einer mehrjährigen Aufschwungsphase in Vergessenheit. Zum anderen, und das erkennt man oft erst, wenn man ein paar Schritte zurücktritt, sind für die Gesamtperformance nicht nur die Haussephasen entscheidend. Wie Schaukelbörsen bzw. echte Baissen gemeistert und wie mit Verlusten umgegangen wird, hat einen mindestens ebenso großen Einfluss auf das Ergebnis. Denn wer 100% gewinnt und anschließend „nur“ 50% verliert – die Reihenfolge spielt keine Rolle –, steht am Ende genau wieder da, wo er angefangen hat. Das liegt daran, dass Erträge und Verluste sich nicht einfach aufaddieren, sondern multiplikativ miteinander verknüpft sind. Und weil es mit wachsender Verlusthöhe immer schwieriger wird, diese wieder hereinzuholen, ist die Verlustbegrenzung so eminent wichtig für den langfristigen Erfolg.
50 Cents für den Euro
Gert Odenius ist von diesen Zusammenhängen sogar derart überzeugt, dass er sein wikifolio „Regel Nr. 1: Kein Geld verlieren“ nannte. Ein Risiko-Faktor von lediglich 0,6x, der satt im grünen Bereich liegt, zeigt, dass ihm die Verlustbegrenzung bislang auch sehr gut gelungen ist. Zwar wird das rasche Begrenzen von Verlusten nicht explizit in seiner Handelsidee erwähnt, aber es wird in der Praxis gelebt.
Als sich Mutares zuletzt von einem Vorstandsmitglied, Großaktionär und Mitgründer mit sofortiger Wirkung trennte, fackelte Odenius nicht lange und schrieb am 22. Februar: „Das muss Gründe haben, deshalb steige ich sofort aus.“ Genau so funktioniert das mit der Begrenzung der Verluste. Dabei meint Odenius, der sich nicht zufällig den Tradernamen „WorldwideValue“ gegeben hat, primär aber noch einen anderen Aspekt, nämlich Value. Solange er Aktien im Wert von einem Euro für 50 Cents kaufen kann, wird es tatsächlich ziemlich schwer sein, damit per Saldo Verluste zu machen.
Richtiges Spielfeld
Dass sich auch in einem schwierigen Börsenumfeld gutes Geld verdienen lässt, zeigt die Vermögensverwaltung Hinkel & Cie. VV AG (Tradername: „HinkelVV“). Allerdings wird der Markt in einer solchen Phase im Vergleich zu einer breit angelegten Hausse selektiver. Die Strategie „Geht Butter, geht Käse“ wird daher in einem solchen Umfeld scheitern. Gefragt ist stattdessen die Auswahl der richtigen Marktsegmente und Titel. Da hat HinkelVV mit dem wikifolio „TOP DT. TEC CAP OUTPERF. STAR“ genau auf das richtige Pferd gesetzt.
Seit Wochen läuft nämlich der TecDAX dem DAX wieder einmal weit voraus. Ein ähnliches Bild zeigt sich übrigens auch in den USA, wo die Technologietitel der NASDAQ den breiten Markt ebenfalls schlagen. Dass HinkelVV mit dem TecDAX nicht nur auf dem richtigen Spielfeld spielt, sondern auch noch die richtigen Spieler aufgestellt hat, in diesem Fall die Aktien mit dem besten Momentum, kann man an einer Monatsperformance von zuletzt mehr als +10% ablesen. Allerdings ist die Outperformance der Tech-Aktien kein Naturgesetz. Daher fährt HinkelVV mittels eines Short DAX-ETF phasenweise ein „klassisches Overlay-Wertsicherungskonzept“.
Hand in Hand mit den Stärksten
Auch Frank Keip (alias TrendSelect) setzt auf Momentum, beschränkt sich dabei allerdings nicht nur auf Tech-Aktien. Sein Anlageuniversum sind die ca. 320 Titel des Prime-All-Share-Index, weshalb in seinem wikifolio „Trend Select Prime“ auch die Aktie der Lufthansa landen konnte. Der Auswahlprozess ist ein Relative-Stärke-Ansatz auf Basis der 52-Wochen-Performance (Momentum) mit regelmäßigen Aktualisierungen der Rangliste. Zwar finden sich auch in diesem wikifolio derzeit überwiegend TecDAX-Titel, allerdings ist dies hier nicht das Ergebnis einer Vorauswahl, sondern des mechanischen Entscheidungsverfahrens.
Der Charme dieses Ansatzes besteht darin, dass er auch in Phasen funktionieren sollte, in denen der TecDAX nicht favorisiert wird. Dann werden sich, nach einer systembedingten Anpassungszeit, wiederum die Spitzenreiter im wikifolio finden, auch wenn diese aus anderen Bereichen stammen.
Was kommt?
Das sollten Anleger in der kommenden Woche im Auge behalten
Vergangenen Freitag wurden die US-Arbeitsmarktdaten bekanntgegeben. Die kommende Woche steht dann ganz im Zeichen der Verbraucherpreise: USA am Dienstag, Deutschland am Mittwoch und die Eurozone am Freitag. Bis zum 15. März läuft die Zeichnungsfrist von Siemens Healthineers (SHL100) – einer der größten Börsengänge der letzten Jahre. Erstnotiz ist voraussichtlich am 16. März.
Schon gewusst? Das wikifolio.com weekly gibt es auch als Newsletter!
Wer früher informiert sein möchte, erhält den wikifolio.com Wochenrückblick inklusive einer exklusiven wikifolio-Auswahl bereits am Freitagmorgen in seine Inbox.
Jetzt registrieren oder anmelden und Weekly Digest abonnieren!
Diese Artikel könnten Sie auch interessieren
- "Emotionen kosten am meisten Rendite"
- Erfolgreich und heiß begehrt - Die Anleger-Lieblinge im Februar 2018
- Drei Trader und ein Börsen-Abverkauf
Im Original hier erschienen: Regel Nr. 1 gilt
Was noch interessant sein dürfte:
Wiener Börse Party #1071: ATX korrigiert, Addiko Bank sehr stark und Bajaj Mobility nun auch börslich offiziell, heute Auftakt zum ZFA-20er
Bildnachweis
Aktien auf dem Radar:voestalpine, AT&S, Andritz, RHI Magnesita, Austriacard Holdings AG, Pierer Mobility, Rosgix, Addiko Bank, CA Immo, Rosenbauer, FACC, Lenzing, OMV, EVN, Mayr-Melnhof, Wolford, Zumtobel, Gurktaler AG Stamm, Gurktaler AG VZ, Polytec Group, RBI, VIG, Wienerberger, Amag, UBM, Palfinger, EuroTeleSites AG, Oberbank AG Stamm, BKS Bank Stamm, Josef Manner & Comp. AG, SW Umwelttechnik.
Random Partner
DADAT Bank
Die DADAT Bank positioniert sich als moderne, zukunftsweisende Direktbank für Giro-Kunden, Sparer, Anleger und Trader. Alle Produkte und Dienstleistungen werden ausschließlich online angeboten. Die Bank mit Sitz in Salzburg beschäftigt rund 30 Mitarbeiter und ist als Marke der Bankhaus Schelhammer & Schattera AG Teil der GRAWE Bankengruppe.
>> Besuchen Sie 61 weitere Partner auf boerse-social.com/partner
Latest Blogs
» Wiener Börse Party #1071: ATX korrigiert, Addiko Bank sehr stark und Baj...
» Österreich-Depots: Wieder Rekord bei Stockpicking Österreich (Depot Komm...
» Börsegeschichte 13.1.: Bitte wieder so wie 1997 (Börse Geschichte) (Börs...
» Nachlese: Bundesfinanzierungsagentur holt internationalen IR-Preis nach ...
» In den News: Agrana-Zahlen, Pierer Mobility nun Bajaj Mobility, Post kau...
» Wiener Börse zu Mittag etwas leichter: Erste Group, Austriacard und Bawa...
» Börse-Inputs auf Spotify zu u.a. Christian Schreckeis OeBFA, Peter Brezi...
» ATX-Trends: AT&S, DO & CO, EVN, Post ...
» Österreich-Depots: Stockpicking Österreich auf weiterem High (Depot Komm...
Useletter
Die Useletter "Morning Xpresso" und "Evening Xtrakt" heben sich deutlich von den gängigen Newslettern ab.
Beispiele ansehen bzw. kostenfrei anmelden. Wichtige Börse-Infos garantiert.
Newsletter abonnieren
Runplugged
Infos über neue Financial Literacy Audio Files für die Runplugged App
(kostenfrei downloaden über http://runplugged.com/spreadit)
per Newsletter erhalten
- Neue Bilder: Michael Mayer, Viktoria Gass, Marija...
- Wiener Börse: ATX büßt am Dienstag 0,55 Prozent ein
- Wiener Börse Nebenwerte-Blick: Gurktaler-Aktie am...
- Wiener Börse Party #1071: ATX korrigiert, Addiko ...
- Wie Wolford, Gurktaler AG Stamm, Addiko Bank, Pol...
- Wie RBI, Wienerberger, VIG, Lenzing, CA Immo und ...
Featured Partner Video
Börsepeople im Podcast S22/20: Johannes Linhart
Johannes Linhart ist Leiter Wirtschaft und Politik beim Senat der Wirtschaft. Diese Folge ist für mich eine ganz besondere und wurde bewusst für das Jahresende ausgewählt, denn es wimmelt nur so an...
Books josefchladek.com
Genocídio do Yanomami
2025
Void
As Long as the Sun Lasts
2025
Void
Remember Who You Once Were
2024
Self published
Os Americanos (first Brazilian edition)
2017
Instituto Moreira Salles
Die Welt ist schön. Einhundert photographische Aufnahmen.
1931
Kurt Wolff