SystematiCK (1607EKCK): Wochend-Update – KW24/2023   Der deutsche Markt hat eine konstruktive Woche hin sich gebracht und konnte allen vier großen deutschen Indizes zu Wochengewinnen verhelfen. Dies ist zumindest ein erster Anfang für weiteres positives Preisverhalten, aber aus meiner Sicht nach wie vor kein Grund, in Jubel auszubrechen oder übermäßiges Risiko einzugehen. Auch wenn der DAX auf ein neues Rekord-Schlusshoch am Freitag geklettert ist, so sieht die Situation in den marktbreiteren Indizes aus der zweiten und dritten Reihe doch noch deutlich anders aus. Der M-DAX hat noch mehr als 32% und der S-DAX mehr als 27% Abstand von ihren Hochs Ende 2021. Bis auf den DAX befinden sich auch alle Indizes weiterhin in einer ausgeprägten, mehrmonatigen Seitwärtsphase.   Auch die nachfolgenden „Secondary Market Indikators“, die sich zwar auch im Vergleich zur letzten Woche verbessert haben, zeichnen weiterhin ein Bild, welches überzeugender sein könnte:   Mein Gesamtmarktindikator, der rein auf charttechnischen Kriterien beruht, ist im Wochenverlauf von GELB auf GRÜN umgesprungen mit einem M-DAX weiterhin auf GELB, ein Plus. Der %-Wert der Aktien, die sich über ihrer 50-Tageslinie befinden, konnte ebenfalls zulegen von 39% in der Vorwoche auf jetzt 47%. Dies ist eine erfreuliche Entwicklung, ich würde hier gerne aber einen positiven Trend über mehrere Wochen zumindest in den Bereich der 60% sehen, neutral bis leicht positiv. Der %-Wert der Aktien, die sich über ihrer 200-Tageslinie befinden, ist im Wochenvergleich ebenfalls leicht von 41% auf 44% angestiegen, eine leichte Verbesserung aber auch nicht überzeugend, neutral. Dieser Wert zeigt aus meiner Sicht auch deutlich die Divergenz: Während der DAX ein neues Allzeithoch erklimmt, befinden sich im Schnitt 4 von 10 Aktien unter ihrer 200 Tageslinie, wenn man alle handelbaren Aktien in Deutschland als Vergleich heranzieht. Beim Vergleich von neuen 52-Wochenhochs vs. -tiefs haben diese Woche zumindest – wenn teils auch nur sehr gering – die Hochs die Nase vorn gehabt, was ich als ein Plus werte. Hier würde ich gerne auch ein überzeugenderes Delta in Richtung der Hochs sehen.   Die Anzahl attraktiver Setups auf der fokussierten Watchliste ist mit neun Werten unverändert zur Vorwoche, neutral. Das durchwachsene Verhalten der Positionen im wikifolio setzt sich auch diese Woche fort, neutral.   Hier der Performancevergleich der letzten Woche: Gemittelte Performance der drei großen dt. Indizes (DAX, M-DAX, S-DAX): +1,9% Performance unseres wikifolios: 0,7% (bei einer durchschnittlicher Investitionsquote von 48%)   Ich habe erneut eine gewisse Rotation im wikifolio vorgenommen. Verlassen mussten unser Depot SIEMENS ENEGERY, die seit gut zwei Wochen eine erhöhte relative Schwäche zeigt und die Aktie von NORTHERN DATA, die nur sehr kurz im Depot gewesen ist und schnell den initialen Stop Loss gerissen hat.    Neu aufgenommen wurden dafür BIJOU BRIGITTE, PSI SOFTWARE sowie MUTARES und ich habe ein paar kleinere Zukäufe bei SIEMENS und HYPOPORT getätigt. Letztgenannter Titel zeigt aktuell ein schönes Momentum und scheint zumindest Stand jetzt den Übergang von Stage 1 zu Stage 2 geschafft zu haben (-> Stage Analyse nach Stan Weinstein).   Bei den Neuaufnahmen konnte ich allerdings nur verhältnismäßig kleine Positionen aufbauen, da die Liquidität in den Titel leider nicht ausreichend ist, um hier aggressiver vorzugehen. Eine meiner Risk Management Regeln besagt, dass die Positionsgröße maximal 10% des durchschnittlich täglich gehandelten Volumens der letzten 50-Tage betragen darf. Diese Regel habe ich aufgestellt, da ich auch sehr schnell wieder aus einem Titel raus möchte ohne den Kurs zu stark nach unten zu ziehen, wenn dieser gegen uns läuft und dies ist nicht möglich, wenn die Positionsgrößen dieses Kriterium deutlicher übersteigen.   Das offene Portfoliorisiko beträgt aktuell 2,7%. Der Plan für die kommende Woche ist erstmal weiter zu „beobachten“. Sollten sich die positiven Signale der Vorwoche weiter fortsetzen, kann es gut sein, dass ich die Investitionsquote weiter hochschraube in den Bereich von 60% - 65%.   Ich werde auch weiterhin den US Markt gut im Auge behalten. Insbesondere der Nasdaq-Index ist bärenstark gelaufen in den letzten Wochen. Eine Korrektur im Bereich von 4-7% wird hier auch wahrscheinlicher und oftmals zieht dies dann auch hierzulande die Indizes etwas nach unten.   Ich wünsche einen schönen, sonnigen Rest-Sonntag und einen guten Wochenstart. 😊 (18.06. 12:19)