20.02.2020, 4247 Zeichen

JuergenWittich (VIC007): Fresenius hat die gesteckten Umsatzziele für 2019 errichtet und will die Dividende von 0,80 auf 0, 84 Euro erhöhen.  (20.02. 12:58)

justTraderSK (2JSFGG): COCA-COLA CO. DL-,25 konnte das Geschäftsjahr mit einer Umsatz- und Gewinnsteigerung beenden. Insbesondere die starke Nachfrage nach "Zero Sugar" hat zum positiven Wachstumsausblick beigetragen. Das Kursziel von EUR 55,00 wurde erreicht, daher erfolgt eine Reduzierung der Gewichtung unter Festlegung eines neuen Kursziels in Höhe von EUR 60,00. (20.02. 12:58)

JuergenWittich (VIC007): Fielmann will die Dividende um 5 Cent auf 1,95 Euro erhöhen.  (20.02. 12:48)

InvestAG (AGBIK): Nachdem heute die Zahlen für 2019 vorgelegt wurden (Umsatz 35,5 Mrd. EUR, EBIT 4,6 Mrd. EUR, Nettoergebnis 1,9 Mrd. EUR) liegt die Aktie über 5% im Plus. (20.02. 12:46)

ZN5PA (ZN5PA): Ich habe gestern Aurubis in mein Portfolio aufgenommen, da ich aus heutiger Sicht die beiden grundsätzlichen Fragen meiner Handelsstrategie mit einem klaren Ja beantworten kann. Hier die wichtigsten Fakten und Einschätzungen zu meiner Entscheidung. Aktueller Stand Neben Kupfer und über 70 Kupferlegierungen verarbeitet und recycelt der weltweit aufgestellte Konzern sowohl weitere Buntmetalle wie Blei, Nickel und Zinn als auch Edelmetalle wie Gold, Silber und Metalle der Platingruppe. Zu den Kunden gehören Weltmarktführer aus Automobil-, Elektronik- und Elektroindustrie. Positiv fällt die strukturierte, ökonomisch abgewogene (Projekte gestoppt, Störfälle reduziert) und langfristig ausgerichtete Investition in Wachstum (Substanz und Übernahmen), Forschung und Entwicklung sowie in die Ausbildung von Fachkräften auf. Auf der Kennzahlenseite wecken das KGV bei ca. 14 (<20) und ein Buchwert je Aktie mit ca. 52 EUR (Schluss 19.02.2020 50,10 EUR) mein mögliches Kaufinteresse. Negativ sticht die Verschuldungsquote von ca. 55% hervor, diese ist bei genauerer Betrachtung der getätigten und geplanten Investitionen nachvollziehbar, sollt jedoch beobachtet werden. Mit einer soliden Dividende, die erwirtschaftet und nicht aus der Substanz bezahlt wurde (Ausschüttungsquote 41%), fügt sich der Titel gemäß Strategie in den Teil Dividenden ein. Für ein abschließendes Urteil noch eine Zusammenfassung der Chancen und Risiken. Chancen Wachstum: Grundsätzlich sucht das Unternehmen aktiv nach ökonomisch sinnvollen Übernahmen. Nach der geplanten Übernahme der Metallo-Gruppe (spezialisiert auf Recycling von Kupferschrott), könnte der weltweit größten Kupferproduzenten und -wiederverwerter sein Recyclingportfolio ausbauen (Entscheidung der EU-Kommission steht aus). Nachfrage: Ich erwarte, dass der weltweite steigende Bedarf an Bunt- und Edelmetallen im Zuge der wachsenden Technologisierung (Komplexität) und Weltbevölkerung (Nachfrage Technologie) im Zeithorizont der Strategie (20-30 Jahre) eher zunehmen wird. Nur ein Beispiel. Kupfer: Nach Herstellerangaben werden für den Tesla Model S Motor ca. 45,4 kg Kupfer benötigt. Zusätzlich 25 kg stecken im Kabelbau, diese könnten bei steigenden Preisen durch Aluminium oder Messinglegierung substituiert werden (ebenfalls im Portfolio Aurubis). Weltweit wollen 1,3 Mrd. Verbrenner PKWs (aktueller Stand ohne Wachstum) ersetzt werden. Nebenbei, Wasserstoffautos fahren ebenfalls mit einem Elektromotor. Urban Mining: Recycling wird sowohl aus ökonomischen (Rohstoffarmut Europa) als auch aus geopolitischer Sicht immer lukrativer (mehr politischer Druck auf hochwertige Wiedergewinnung von Rohstoffen wird erwartet/ Unabhängigkeit Europas). Eine aktuelle Schätzung des Bundesumweltamtes geht davon aus, dass die anthropogenen Kupferreserven 400 Mio. t ausmachen und dies ca. 50% der derzeitigen geologischen Kupferreserven ausmacht. Eine zentrale Lage innerhalb der EU (und USA) sorgt für kurze Lieferwege und senken somit Transportkosten der tonnenschweren Ladungen, bspw. gegenüber Chile (größter Abbauraum). Dies erhöht die Wettbewerbsfähigkeit. Risiken Metallpreis: Das Geschäftsmodell ist natürlich enorm abhängig von den Weltmarktpreisen und diese wiederum von den Konjunkturzyklen der nachfragenden Industrien. Ein langer finanzieller Atem kann hierbei ein verramschen der (extrem gut lagerbaren) Waren zeitweise verhindern. Hierbei muss dringend die Verschuldungsquote bzw. der Kapitaldienst im Blick behalten werden. Edelmetallpreise verhielten sich erfahrungsgemäß eher antizyklisch, diese könnten das stark konjunkturabhängige Geschäftsmodell durch so manche Krise führen. Bspw. stecken nach Unternehmensangaben bis zu 300 g Gold in 1 t Althandys. Weltweit sollen nach Schätzungen 20 bis 50 Millionen Tonne Handys in die Entsorgung gehen. Kosten: Günstige Rohstoffproduktion im Ausland (bspw. Chile), CO2-Bepreisung und steigende Energiekosten können die Wettbewerbsfähigkeit beeinträchtigen. Ersteren wird der Konzern durch den Standortvorteil nur bedingt entgegenwirken können. Dem zweiten Kostenrisiko wirkt der Konzern schon heute entgegen. Die schrittweise Umstellung in Richtung regenerativer Energien soll die für die Zukunft erwarteten Emissionsabgaben gar nicht erst entstehen lassen und trotzdem den enormen Energieappetit decken. Das ist natürlich erst mal teuer! Nicht zuletzt deswegen geht mein Blick beim letzten Punkt in Richtung EU-Politik. Expansionsdruck: Kurzfristig kann die Übernahme der Metallo-Gruppe von der EU gestoppt werden, hierbei würde wahrscheinlich eine Teilübernahme erfolgen, dies wäre ärgerlich aber nicht dramatisch. Mittel- bis langfristig birgt jede weitere heute noch unbekannte Übernahme Risiken. Das aktuelle Beispiel zeigt jedoch, dass Projekte auch im Verlauf auf ihre Wirtschaftlichkeit hin hinterfragt werden. Konkret wurde hier das Projekt FCM mit 30 Mio. EUR aktivierten Projektkosten gestoppt. Das weckt meine Erwartung, dass auch zukünftig gutem Geld nicht schlechtes hinterhergeworfen wird. Kurzum: Aus heutiger Sicht überwiegen für mich die Chancen, Risiken wurden vom Vorstand erkannt und Maßnahmen ergriffen. Das Marktumfeld der Aktie bereichert das Portfolio. Der aktuelle Kurs nahe dem Buchwert gab das passende Signal zum Einstieg. Quellen: https://www.google.com/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=1&cad=rja&uact=8&ved=2ahUKEwjd5ZLN-t_nAhXQC-wKHVfHAiwQFjAAegQIBBAB&url=https%3A%2F%2Fwww.kupferinstitut.de%2Ffileadmin%2Fuser_upload%2Fkupferinstitut.de%2Fde%2FDocuments%2FtechUnterstuetzung%2FKS%2FArtikel%2F2008%2F618_FA_Ladewig.pdf&usg=AOvVaw0xvf-qNmpRiq4ImjcNcBn6 http://www.going-green.info/themen/konsum/beispiel-handys/ https://www.aurubis.com/binaries/content/assets/aurubisrelaunch/files/finanzberichte-de/2018-19/q4/aurubis_geschaefstbericht_gj_18_19_2019_12_11-2.pdf (20.02. 12:00)

TraderOnkel (AAABEST): Solaredge liefert gestern sehr gute Zahlen. Ich hätte gerne ein paar Stück zurückgekauft, jedoch notiert die Aktie nach dem starken Aufschlag gestern, nun schon wieder fast 8 % im Plus. Vielleicht ergibt sich noch eine Chance ... MfG A.A. (20.02. 12:00)

justTraderSK (2JSFGG): AMAZON.COM INC. DL-,01 konnte dem Umsatz und den Gewinn im Weihnachtsgeschäft steigern. Das Kursziel von EUR 2.000,00 wurde erreicht, daher erfolgt eine Reduzierung der Gewichtung unter Festlegung eines neuen Kursziels in Höhe von EUR 2.100,00. (20.02. 11:52)

Juliette (JT1371): Vestas gewinnt 52MW-Auftrag aus China inkl. Wartungsauftrag über 5 Jahre: https://renews.biz/58725/vestas-secures-52mw-china-order/   (20.02. 11:51)

justTraderSK (2JSFGG): Erhöhte Ausgaben im Weihnachtsgeschäft trübten den Ausblick auf das laufende Geschäftsjahr und sorgten für einen Gewinneinbruch von PAYPAL.  Das Kursziel von EUR 110,00 wurde erreicht, daher erfolgt eine Reduzierung der Gewichtung unter Festlegung eines neuen Kursziels in Höhe von EUR 125,00. (20.02. 11:38)

Rato (RATO1): Jetzt sind die letzten Stücke weg. Irgendwie hatte ich die Nase voll, Aktie bewegt sich stetig nach unten, nur unterbrochen von wenigen heftigen Gegenbewegungen. Schade drum ... (20.02. 11:36)

Christian Drastil: Wiener Börse Plausch

Börsepeople im Podcast S12/19: Anna Wallner

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