BPE (Banco Popular Espanol) startet heute mit Investorenmeetings bei denen eine EUR 500 bis EUR 700 Mio. NC5 Additional Tier 1 (AT1) Anleihe beworben werden soll. Das definitive Pricing wird am Dienstag erwartet. Die Wandlung dieses Contingent Convertible Bonds (CoCo) in Eigenkapital soll bei Erreichen einer Common Equity Tier 1 Ratio von 7 % erfolgen. Wir rechnen in den kommenden Wochen und Monaten mit mehr Emissionen solch nachrangiger AT1 Anleihen. Der spanische Einzelhändler DIA (Baa3/BBB-) startet ebenfalls heute mit einer Roadshow für eine EUR denominierte Anleihe. Derzeit hat das Unternehmen keine Anleihen ausstehend. Das Pricing wird voraussichtlich ebenfalls noch diese Woche erfolgen.