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Inbox: CA Immo: Baader bringt anlässlich des Nowotny-Abgangs ein Analyse-Update
CA Immo
Uhrzeit: 22:26:58
Veränderung zu letztem SK: 0.12%
Letzter SK: 25.94 ( -0.54%)
28.09.2016
Zugemailt von / gefunden bei: Baader (BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)
FO Florian Nowotny steps down – Former IVG CFO Volckens as successor
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Closing price as of |
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Target price |
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High/Low (12M) |
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Market cap. |
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Enterprise value |
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Free float |
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Avg. daily turnover |
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Our conclusion
In our view the resignation of Florian Nowotny is unfortunate as we regard him as a very experienced CFO who made a major contribution to the success of CA Immo over the past years. The new CFO Hans Volckens is also very experienced in the real estate industry and we believe that he is a good choice for CA Immo during the upcoming challenging merger process.
With the new major stakeholder IMMOFINANZ, changes to the management board were likely. Although the change to the management board can initially slow down the progress within the negotiations for the merger for a while. We regard time as crucial for the merger to succeed and to be in the best interest of the shareholders.
Facts & Analysis
CFO Florian Nowotny will step down as CFO as of 30 September 2016. His successor will be Dr. Hans Volkert Volckens, a jurist, who used to work for IVG from 2011-2014 as CFO while the company was in its restructuring phase. Thus we regard him as a legal and tax expert, who is experienced in special situations real estate companies.
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Valuation ratios |
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EUR mn |
2015 |
2016E |
2017E |
2018E |
CAGR (%) |
|
% |
2015 |
2016E |
2017E |
2018E |
|
Net income |
220.8 |
110.6 |
103.1 |
111.2 |
-20.5 |
|
NAV prem./discount |
-24.6 |
-24.2 |
-25.8 |
-27.1 |
|
FFOps (EUR) |
0.56 |
0.80 |
0.95 |
0.99 |
20.9 |
|
FFO yield |
3.3 |
4.6 |
5.5 |
5.7 |
|
NAVps (EUR) |
22.27 |
22.89 |
23.39 |
23.79 |
2.2 |
|
Dividend yield |
3.0 |
3.2 |
3.7 |
4.0 |
Source: Company data, Baader Helvea Equity Research
Company im Artikel
Show latest Report (24.09.2016)
4308
ca_immo_baader_bringt_anlasslich_des_nowotny-abgangs_ein_analyse-update
Aktien auf dem Radar:FACC, UBM, Strabag, Austriacard Holdings AG, Polytec Group, Palfinger, Amag, Rosgix, Bajaj Mobility AG, AT&S, Wienerberger, Lenzing, Telekom Austria, Addiko Bank, Bawag, Erste Group, Gurktaler AG Stamm, Heid AG, RHI Magnesita, BKS Bank Stamm, SW Umwelttechnik, Oberbank AG Stamm, EuroTeleSites AG, Frequentis, CA Immo, EVN, Flughafen Wien, CPI Europe AG, OMV, Österreichische Post, Verbund.
(BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)128910
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UBM
Die UBM fokussiert sich auf Immobilienentwicklung und deckt die gesamte Wertschöpfungskette von Umwidmung und Baugenehmigung über Planung, Marketing und Bauabwicklung bis zum Verkauf ab. Der Fokus liegt dabei auf den Märkten Österreich, Deutschland und Polen sowie auf den Asset-Klassen Wohnen, Hotel und Büro.
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Facts & Analysis
CFO Florian Nowotny will step down as CFO as of 30 September 2016. His successor will be Dr. Hans Volkert Volckens, a jurist, who used to work for IVG from 2011-2014 as CFO while the company was in its restructuring phase. Thus we regard him as a legal and tax expert, who is experienced in special situations real estate companies.
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Valuation ratios |
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EUR mn |
2015 |
2016E |
2017E |
2018E |
CAGR (%) |
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2015 |
2016E |
2017E |
2018E |
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Net income |
220.8 |
110.6 |
103.1 |
111.2 |
-20.5 |
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NAV prem./discount |
-24.6 |
-24.2 |
-25.8 |
-27.1 |
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FFOps (EUR) |
0.56 |
0.80 |
0.95 |
0.99 |
20.9 |
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FFO yield |
3.3 |
4.6 |
5.5 |
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NAVps (EUR) |
22.27 |
22.89 |
23.39 |
23.79 |
2.2 |
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Dividend yield |
3.0 |
3.2 |
3.7 |
4.0 |
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CA Immo
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1.
Baader Bank, Robert Halver
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Aktien auf dem Radar:FACC, UBM, Strabag, Austriacard Holdings AG, Polytec Group, Palfinger, Amag, Rosgix, Bajaj Mobility AG, AT&S, Wienerberger, Lenzing, Telekom Austria, Addiko Bank, Bawag, Erste Group, Gurktaler AG Stamm, Heid AG, RHI Magnesita, BKS Bank Stamm, SW Umwelttechnik, Oberbank AG Stamm, EuroTeleSites AG, Frequentis, CA Immo, EVN, Flughafen Wien, CPI Europe AG, OMV, Österreichische Post, Verbund.
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