Inbox: Mayr-Melnhof: Erste Group bleibt auf "Buy"

Aus dem Equity Weekly der Erste Group : Dank der Erstkonsolidierung der TANN-Gruppe konnte Mayr-Melnhof auch im 2. Quartal seinen Umsatz um 9% auf EUR 632,6 Mio. steigern. Die Verpackungsdivision, in der die TANN-Gruppe integriert ist, steigerte ihren Umsatz um 13%, während die Kartondivision infolge leichten Mengen- und Preiswachstums leicht um 3% zulegte. Das Konzern-EBIT stieg kräftig um 17% auf EUR 66,8 Mio. womit sich die EBIT-Marge auf 10,6% verbesserte nachdem die Integrationskosten aus der TANN-Übernahme bereits im 1. Quartal verbucht wurden. Der Nettogewinn stieg um 16% auf EUR 48,4 Mio.

Ausblick. In seinem Ausblick sieht das Management die Fortführung des starken Ergebnisniveaus im 3. Quartal als Herausforderung. Trotzdem bleibt der Fokus klar darauf gerichtet, die Ergebnisqualität durch konsequente Preispolitik und weitere Effizienzsteigerung zu halten. Wir haben in unseren aktuellen Schätzungen ebenfalls eine Abschwächung der aktuell starken Profitabilität im 2. Halbjahr berücksichtigt und sehen daher keinen Revisionsbedarf. Wir bleiben bei unserer Kaufempfehlung.