02.09.2015, 2512 Zeichen
Ähnlich wie bei der Schoeller Bleckmann oder zur Do&Co AG gestalte ich auch bei der Binder+Co AG einen „Bear Case“. Diese Übung hat den Sinn, dass man sich möglichst viele Dinge vor Augen führt, die dem Geschäft des Unternehmens schaden und einen gänzlichen oder zumindest einen teilweisen dauerhaften Kapitalverlust herbeiführen können.
- Ein offensichtliches Problem wäre die Veränderung grundlegender Nachfrage- und Verbrauchsmuster bei wichtigen Branchen, die Binder beliefert. Eine elementare Änderung beispielsweise im Kohlebergbau (z.B. durch die fortschreitende Energiewende) hätte unmittelbare negative Effekte auf Binder. Wesentliche Änderungen bei der Tierfütterung oder in der Düngemittelindustrie hätten negative Auswirkungen auf die momentane „Perle“ der Binder, nämlich das Segment Verpackungstechnik.
- Überhaupt ist der Verlust der Technologieführerschaft als Risiko zu nennen, wenngleich die Preissetzungsmacht aus diesem Status wahrscheinlich ohnehin nicht groß zu sein scheint. Zumindest würde aber spätestens dann eine vorzeitige Abschreibung der aktivierten Entwicklungskosten erfolgen müssen, sodass sich wesentliche Bilanzkennzahlen verschlechtern würden.
- Die Produktionskapazität in Wuqing ist angemietet. Wenn die Gesellschaft dort erst einmal profitabel ist und dann der Mietvertrag aus irgendeinem Grund nicht verlängerbar ist, hätte das negative Auswirkungen.
- Ein größerer Auftrag könnte aus dem Verschulden von Binder schief gehen und die daraus resultierenden Gewährleistungsansprüche könnten die ohnehin schon belastete Finanzierungssituation weiter verschlechtern, sodass die Kapitalbeschaffung verteuert wird.
- Generell ist bei Unternehmen mit verhältnismäßig hoher Verschuldung das Zinsänderungsrisiko immer ein Thema.
- Ein zu langes Festhalten an den derzeit unprofitablen Auslandstöchtern Comec und Binder Machinery wäre ebenfalls negativ zu werten, wenn dort weiterhin Geld verbrannt wird und diese von anderen Segmenten gestützt werden, anstatt die Reißleine zu ziehen.
- Das derzeit beste Segment, die Verpackungstechnik mit Statec-Binder, ist ein Unternehmen mit wesentlichen Minderheitsinteressen. Man ist ja nur zu >50% beteiligt. Streitigkeiten mit dem anderen Gesellschafter könnten die Profitabilität dort beeinträchtigen.
Diese Liste wird bei Bedarf im Laufe der Coverage der Binder+Co AG im Bargain Magazine noch laufend erweitert.
Weitere interessante Themen im Bargain Magazine:
Zeige alle bisherigen Beiträge zu Binder+Co
The post Binder+Co: Bear Case appeared first on Bargain.
Börsenradio Live-Blick, Mo.17.6.24: Live-Blick ohne Live-Blick, Week 25 startet nach schwächsten 2 Tagen in DAX und ATX, Gold rauf
DO&CO
Uhrzeit: 13:16:17
Veränderung zu letztem SK: 1.63%
Letzter SK: 153.60 ( 5.79%)
Bildnachweis
1.
Binder+Co Produkte, Prozesse - Segmente
Aktien auf dem Radar:FACC, Rosenbauer, Uniqa, Flughafen Wien, EuroTeleSites AG, Austriacard Holdings AG, Telekom Austria, Immofinanz, CA Immo, AT&S, OMV, Porr, EVN, Bawag, DO&CO, Erste Group, Lenzing, Palfinger, VAS AG, S Immo, RHI Magnesita, Pierer Mobility, Addiko Bank, Agrana, Amag, Mayr-Melnhof, Österreichische Post, VIG, Wienerberger, Continental, Rheinmetall.
Random Partner
Pierer Mobility AG
Die Pierer Mobility-Gruppe ist Europas führender „Powered Two-Wheeler“-Hersteller (PTW). Mit ihren Motorrad-Marken KTM, Husqvarna Motorcycles und Gasgas zählt sie insbesondere bei den Premium-Motorrädern jeweils zu den europäischen Technologie- und Marktführern.
>> Besuchen Sie 68 weitere Partner auf boerse-social.com/partner
Latest Blogs
» Wiener Börse Party #673: ATX und DAX zuletzt je - 3,4% in 2 Tagen, Do&Co...
» ATX-Trends: DO & CO, Erste Group, Bawag, RBI ...
» Börsepeople im Podcast S13/09: Christian Plas
» SportWoche Party 2024 in the Making, 16. Juni (kaum Fouls, kaum VAR)
» SportWoche Party 2024 in the Making, 15. Juni (Clemens)
» SportWoche Party 2024 in the Making, 14. Juni (starker Gastgeber)
» SportWoche Party 2024 in the Making, 13. Juni (Grosses Tennis)
» SportWoche Party 2024 in the Making, 12. Juni (Victoria und Ilona)
» SportWoche Party 2024 in the Making, 11. Juni (Artistic statt Synchron)
» Wiener Börse Party 2024 in the Making, 16. Juni (Nüchtern, nicht nüchter...
Useletter
Die Useletter "Morning Xpresso" und "Evening Xtrakt" heben sich deutlich von den gängigen Newslettern ab.
Beispiele ansehen bzw. kostenfrei anmelden. Wichtige Börse-Infos garantiert.
Newsletter abonnieren
Runplugged
Infos über neue Financial Literacy Audio Files für die Runplugged App
(kostenfrei downloaden über http://runplugged.com/spreadit)
per Newsletter erhalten
AT0000A37NX2 | |
AT0000A3CT72 | |
AT0000A2TTP4 |
- Vormittags-Mover: European Lithium, Klondike Gold...
- wikifolio Champion per ..: Ramon Hack mit Quantis...
- Verbund Immo-Charging wird um Bürogebäudebereich ...
- ATX TR-Frühmover: DO&CO, AT&S, Bawag, voestalpine...
- wikifolio whispers a.m. PayPal, Apple, Covestro, ...
- ProSiebenSat1, Aixtron, Suess Microtec am besten ...
Featured Partner Video
Song #53: Silence of the Sea (Dana & Wild)
Silence of the Sea ist eine Kompostion von Danja Bauer, die in der Börsepeople-Folge S13/05, Ausstrahlung am 7. Juni 2024, zu Gast ist. Danja ist Sängerin Sprecherin, Moderatorin und hat auch im K...
Books josefchladek.com
Eron Rauch
The Eternal Garden
2023
Self published
Valie Export
Körpersplitter
1980
Veralg Droschl
Futures
On the Verge
2023
Void
Sebastián Bruno
Duelos y Quebrantos
2018
ediciones anómalas
Ed van der Elsken
Liebe in Saint Germain des Pres
1956
Rowohlt