Credit-Märkte 5.8.: Vodafone, Wind Tre SpA, voestalpine, Unitymedia ...

Insgesamt wurde letzte Woche ein Anleihevolumen von rund EUR 9,9 Mrd. begeben (76 % aus dem Corporate Segment). Eine nennenswerte EUR Emission gibt es für letzten Freitag nicht zu berichten. Am Anleihe-Sekundärmarkt zeigen sich u.a. wieder einmal die neuen Entwicklungen im US Handelsstreit. So notieren die Risikoprämien aller von uns verfolgten EUR Benchmarkindizes sowohl im Non-Financials (Investment Grade: 6 BP; High-Yield: 27 BP) als auch Financials (Senior: 4 BP; Subordinated: 14 BP) Bereich im Wochenvergleich spürbar weiter.
Ratings: Mit der abgeschlossenen Übernahme von Liberty Global Aktiva (inklusive Unitymedia) durch Vodafone , erhöhte S&P die Ratings des deutschen Kabelnetzbetreibers Unitymedia GmbH von B auf BBB (Unsecured) sowie von BB- auf BBB (Secured). Damit entsprechen dessen Ratings jenen der Vodafone Group PLC. Darüber hinaus überprüfen Fitch als auch Moody’s die Wind Tre SpA Ratings (BB-/B1 (beides Emittentenratings)) auf eine mögliche Hinaufstufung. Grund hierfür ist, dass infolge der internen Reorganisation der Muttergesellschaft die neu gegründete CK Hutchison Group Telecom Holdings Limited (BBB+/Baa1) beabsichtigt die Schulden von Wind Tre auf dieser Ebene zu refinanzieren.
Österreich: Diesen Mittwoch berichtet die voestalpine AG ihre Q1 2019/20 Zahlen.