|
Zertifikate-Einsatz aus der Sicht des Private Banking (Wolfgang Traindl)
Anna Fabricius
Tenmei Kanoh
Elizabeth Alderliesten
Livio Piatti
Helmar LerskiZertifikate-Einsatz aus der Sicht des Private Banking (Wolfgang Traindl)
22.02.2013, 3197 Zeichen
"Die Private Banking Kunden sind grundsätzlich sehr auf Risikominimierung und breite Diversifikation bedacht. Dies liegt einerseits daran, dass sie in den Zeiten der Finanzkrise durch konzentrierte Investments wie Immobilienaktien und diverse Hedgefonds-Produkte sehr viel Geld verloren haben, andererseits ist auch die Frage der Schuldnerbonität und vor allem die Bonität der Bank, mit der man zusammenarbeitet, eine sehr wichtige Entscheidungsgrundlage geworden. Banken, die durch Staatseingriffe gerettet werden mussten, und teilweise international als unsinkbar angesehene Institute, die unter einen Schutzschirm mussten, haben vor allem bei wohlhabenden Kunden die Angst ausgelöst, ihr Geld sei nicht mehr sicher. Das führte zur Flucht in Staatsanleihen höchster Bonität, teilweise ohne Verzinsung.
Nun suchen die Investoren wieder eher nach Rendite, die Angst vor Ausfällen von Banken oder Anleiheschuldnern ist eher der Angst vor zu geringer Rendite und realem Vermögensverlust durch Inflation gewichen. Es werden vermehrt wieder Unternehmensanleihen, aber auch Aktien sowie Aktienprodukte gekauft. Dabei spielen Einzeltitel, Fonds, aber auch Zertifikate eine wichtige Rolle. Bei Zertifikaten ist neben dem zugrundeliegenden Basiswert, dem Auszahlungsprofil, der Laufzeit, natürlich auch die Bonität des Emittenten ein sehr wichtiges Auswahlkriterium geworden.
Welche Produkte sind im Private Banking nachgefragt, welche Produkte werden von den Kunden gekauft? Neben den Index-Zertifikaten vor allem auch Bonus-Zertifikate auf die gängigen Börsenindizes, sie ermöglichen den Kunden die Asset Allocation abzubilden, bei Bonus-Zertifikaten kommt die Absicherung nach unten bzw. die Bonusrendite bei Seitwärtsbewegung dazu. Hier stellen Zertifikate eine Alternative zu aktiven Regionenfonds oder Exchange Traded Funds dar.
Im Bereich der Einzeltitelinvestments verwenden spekulative Investoren für die empfohlenen Einzelaktien Hebel-Zertifikate, vorsichtige Investoren Discount- oder Bonus-Zertifikate. Insbesondere auf die Aktienempfehlungen in Österreich und Deutschland werden immer wieder Zertifikate als Alternative zu Direktinvestments eingesetzt.
Aktienanleihen und Aktienanleihen mit einer gewissen Kursabsicherung nach unten werden von Kunden gekauft, die laufendes Einkommen suchen und die Andienung einer Aktie aus fundamentalen Langfristüberlegungen nicht ausschließen.
Der Vorteil von Zertifikaten für größere Private Banking Kunden liegt in der Möglichkeit, maßgeschneiderte Lösungen im Hinblick auf das zugrundeliegende Wertpapier oder den Markt, die Laufzeit, den Wunsch nach einer laufenden Verzinsung und das Absicherungsniveau zu erstellen, und das ab bereits für diese Kunden überschaubaren Mindestinvestmentsummen.
Zusammenfassend kann man sagen, dass Zertifikate neben Einzeltiteln und Investmentfonds auch im Private Banking eine Bedeutung erlangt haben, die sie zu einer unverzichtbaren Produktgruppe macht, wenngleich ihr Anteil am Gesamtportfolio der Kunden in den meisten Fällen nur einen kleinen Prozentsatz ausmacht."
(Wolfgang Traindl, Bereichsleiter Private Banking & Asset Management Erste Group für den Newsletter des ZFA - der Newsletter ist HIER ABONNIERBAR )
Was noch interessant sein dürfte:
Enttäuscht von der DDV-Statistik: Deutsche Bank und Commerzbank ...
Wiener Börse Party #1097: ATX deutlich stärker, Freitag ist Verfallstag - Uniqa top, dazu Michael Buhl und der Personenindex
Aktien auf dem Radar:Kapsch TrafficCom, Agrana, DO&CO, Bajaj Mobility AG, Polytec Group, CPI Europe AG, Amag, Uniqa, ATX, ATX Prime, ATX TR, Bawag, Rosgix, ATX NTR, AT&S, Erste Group, VIG, Semperit, Gurktaler AG VZ, SBO, Stadlauer Malzfabrik AG, voestalpine, Wienerberger, RHI Magnesita, BKS Bank Stamm, Athos Immobilien, Reploid Group AG, Oberbank AG Stamm, Josef Manner & Comp. AG, CA Immo, EuroTeleSites AG.
Random Partner
Marinomed
Marinomed hat die Vision, das Leben von Patienten, die an Krankheiten mit unzureichenden Behandlungsmöglichkeiten leiden, in zwei wichtigen therapeutischen Bereichen nachhaltig zu verbessern: Virologie und Immunologie.
>> Besuchen Sie 59 weitere Partner auf boerse-social.com/partner
Useletter
Die Useletter "Morning Xpresso" und "Evening Xtrakt" heben sich deutlich von den gängigen Newslettern ab.
Beispiele ansehen bzw. kostenfrei anmelden. Wichtige Börse-Infos garantiert.
Newsletter abonnieren
Runplugged
Infos über neue Financial Literacy Audio Files für die Runplugged App
(kostenfrei downloaden über http://runplugged.com/spreadit)
per Newsletter erhalten
- Wiener Börse: ATX geht zwei Prozent fester aus de...
- Wiener Börse Nebenwerte-Blick: RHI Magnesita stei...
- Wie Stadlauer Malzfabrik AG, RHI Magnesita, Replo...
- Wie voestalpine, Wienerberger, SBO, CA Immo, CPI ...
- Österreich-Depots: High bei Stockpicking Österrei...
- Börsegeschichte 18.2.: Michael Buhl (Börse Geschi...
Featured Partner Video
Börsepeople im Podcast S23/12: Matteo Rosoli
Matteo Rosoli ist CEO & Co-Founder von Newsrooms, ich schweife mit dem Kampfsportler zunächst in Richtung BJJ (Brazilian Jiu Jitsu), Kung Fu und Kayfabe-Wrestling ab, hergeleitet haben wir das mit ...
Books josefchladek.com
What if Jeff were a Butterfly?
2025
Void
Remedy
2025
Nearest Truth
Banalité
1930
Librairie Gallimard
Mikio Tobara
Tehching Hsieh