Wochenverlierer RHI hat von Baader Helvea eine 40 Prozent-Chance verpasst bekommen: 

"RHI - Buy

After the release of the 2Q14 results, we like to confirm our Buy rating and our target price of EUR 28. In our view, the results show the underlying strength of the business. Business with the steel industry was strong, except for South America, and the outlook is at least stable. Business with various industrial clients was mixed, but order intake indicates an improvement in 2H14. Valuation is below the long-term average. 

RHI reduced its topline growth guidance from ~3% to almost flat. The guidance for the operating margin remains unchanged (8%-9%), including the loss in Norway (EUR 15-20mn). We made only minor (<5%) adjustments to our estimates.

The company will remain in a transition phase this year and also in 2015. To mention some conversions: New plant concept, fixing Norway (2014-15), rethink the business with the glass industry. However, the company has a solid base business which is able to generate positive free cash flow and a management which is heading into the right direction. 

Valuation: RHI trades below the long-term average and we do not think that the current consensus estimates carry a huge revision risk. We also see no risk for a stable dividend, which led to a dividend yield above 3%.

Risk to our recommendation: We would not exclude that Norway or a possible additional plant closing (e.g. in the glass business) will trigger further one-time costs/impairments. However, the closing of the Duisburg plant shows that such measures can have a positive effect in some quarters."

Weitere Wochenverlierer im ATX: RBI, Zumtobel, Flughafen, voestalpine, Immofinanz, Schoeller-Bleckmann, Uniqa, OMV, Vienna Insurance Group:

Zur Animation

Aktuelle Kommentare

Was noch interessant sein dürfte:

K+S, Fresenius Medical Care: Nur zwei Wochengewinner im DAX (BSNgine Selected)

Alerts bei Drillisch, SolarCity, Grammer und Xing - kommentierte Umsatzausreisser unter den Trendwerten (BSNgine Selected)

Erste: "Buy Immofinanz, 3 Euro", Verstaatlichungs-Einpreisung (BSNgine Selected)

Alerts bei Xing, Time Warner, Nestlé, Continental und ElringKlinger - kommentierte Umsatzausreisser unter den Trendwerten (BSNgine Selected)

ATX: Führungswechsel year-to-date (BSNgine Selected)

FACC: RCB sieht die Aktie zweistellig (BSNgine Selected)

Sehr hohe Umsätze in Henkel-Aktien (BSNgine Selected)

Alerts bei Henkel, Jenoptik, Leoni, Aareal Bank, Rhoen-Klinikum - kommentierte Umsatzausreisser unter den Trendwerten (BSNgine Selected)

Buy CA Immo, 17,5 Euro (RCB-Analyse und ein Blick auf die Aktie via BSNgine Selected)

Alerts bei Lukoil, Grammer, QSC und Borussia Dortmund - kommentierte Umsatzausreisser unter den Trendwerten (BSNgine Selected)

Buy Palfinger, 27 Euro (dazu ein Blick auf die Aktie via BSNgine Selected)

Buy voestalpine, 37 Euro (dazu ein Blick auf die Aktie via BSNgine Selected)

Random Partner

Wiener Privatbank
Die Wiener Privatbank ist eine unabhängige, unternehmerisch handelnde Privatbank mit Sitz in Wien.
 Als börsennotiertes Unternehmen steht die Bank für Transparenz und verfügt über eine äußerst solide finanzielle Basis. Zu den Kundinnen und Kunden zählen Family Offices, PrivatinvestorInnen, Institutionen sowie Stiftungen im In- und Ausland.

>> Besuchen Sie 55 weitere Partner auf boerse-social.com/partner