Credit-Märkte, 8.10.: Telefonica, Sparkasse KölnBonn, voestalpine

Momentan werden lange bis sehr lange laufende Anleihen am Credit Markt platziert. So preiste die spanische Telefonica (Baa2/BBB/BBB+) gestern eine EUR 800 Mio. Anleihe (Kupon: 2,932 %, Laufzeit: 15 Jahre) zu MS+138 BP. Das Orderbuch war um den Faktor 4,125x überzeichnet. Die Sparkasse KölnBonn emittierte einen zehnjährigen Pfandbrief mit einer Risikoprämie von 0 (Null) BP über Mid-Swap (Rating: Aaa, Kupon: 1,125 %). Die nicht geratete voestalpine plant die Emission einer EUR 300 Mio. Anleihe mit sieben oder achtjähriger Laufzeit. Nach dem gestrigen Investoren-Call lassen die ersten Pricing-Indikationen auf eine Risikoprämie im mittleren 100 BP Bereich über Mid-Swap schließen.