Credit-Märkte, 7.11.: Whirlpool, Rexel, Barclays, Teva Pharmaceutical

Der Credit-Primärmarkt startete durchaus geschäftig in die Woche. Unter anderem platzierte Whirlpool eine EUR 600 Mio. schwere Anleihe mit 10 Jahren Laufzeit bei MS+40 BP. Rexel beschaffte sich am Markt EUR 500 Mio. - rückzahlbar 2025 wobei diese Anleihe ab 2020 callbar ist (10NC5). Der Kupon liegt bei 2,125 % das erwartete Rating bei Ba2/ BB/BB. Barclays befruchtete das Green Bond Segment weiter mit einer sechsjährigen Anleihe (EUR 500 Mio., erwartet Baa2/BBB/A, erstmals callbar 2022, MS+50 BP). Teva Pharmaceutical wurde gestern von Fitch in das High Yield Segment abgestuft. Die Ratingagentur begründete den Downgrade um 2 Notch (BBB- auf BB) mit den Schwierigkeiten die Verschuldung resultierend aus der USD 40 Mrd. schweren Übernahme von Allergan Plc im Vorjahr zu reduzieren. Zusätzlich behielt Fitch den negativen Ausblick bei. Auch bei den beiden anderen großen Ratingagenturen steht das Unternehmen an der Schwelle zum High Yield Segment (S&P: BBB-, Moody’s: Baa3; beide Ratings mit negativem Ausblick).