Credit-Märkte 7.12.: Volkswagen Bank, Deutsche Post, Steinhoff, Altice

Die Volkswagen Bank brachte gestern eine EUR 2 Mrd. schwere Anleihe (erw. Rating A3/BBB+) in drei Tranchen auf den Markt. Tranche A (3,5J, EUR 750 Mio.) preiste bei 3mE+42 BP, Tranche B (5,5J, EUR 750 Mio.) bei MS+52 BP und Tranche C (8J, EUR 500 Mio.) bei MS+80 BP. Zudem platzierte Deutsche Post eine Senior Anleihe (10J, EUR 500 Mio., erw. Rating A3/BBB+) bei MS+30 BP. Für heute hat sich PVH (10NCL, EUR 500 Mio.) mit einem Investorencall angekündigt. Nachdem der CEO von Steinhoff International Holdings NV, Markus J. Jooste, am Dienstagabend aufgrund von möglichen Unregelmäßigkeiten in der Bilanz zurücktrat, brachen die Anleihen des Unternehmens gestern um bis zu 50 % ein, konnten sich in der Folge aber wieder leicht erholen. Die geplante Veröffentlichung der Jahresbilanz wird aufgrund einer Untersuchung durch den Wirtschaftsprüfer PwC auf unbestimmte Zeit verschoben. Ratings: Moodys hat den Ausblick von Altice (B1) von stabil auf negativ geändert. So stehen laut der Ratingagentur u.a. im Frankreich-Geschäft schwierige operative Restrukturierungen an.