Credit-Märkte 9.2.: Deutsche Bahn, Roche, voestalpine, ELIS SA

Die abermalige Aktienmarktkorrektur von gestern hat sich vorerst auf Indexebene nur am EUR CDS Markt widergefunden. Hingegen blieben die EUR Risikoprämien sowohl im Non- Financials als auch Financials Segment per Tagesende nahezu unverändert. Die Deutsche Bahn preiste eine Senior Unsecured Anleihe mit einer Laufzeit von 15,5 Jahren (EUR 750 Mio., MS+18 BP). Moody’s hob das Rating von Roche um ein Notch von A1 auf Aa3 an. Der Ausblick wurde mit stabil bestätigt. Die Ratingagentur begründete diesen Schritt mit der verbesserten Fähigkeit des Unternehmens in den kommen Jahren Umsatzwachstum durch Produktneuheiten zu generieren. ELIS SA war mit einer Dual-Tranche im Gesamtvolumen von EUR 1 Mrd. am Primärmarkt tätig (Tranche A: EUR 650 Mio., 5J, 1,95 %; Tranche B: EUR 350 Mio., 8J, 2,875 %). Aus unserer Coverage berichtete gestern die voestalpine AG die Zahlen für 9M 2017/2018. Das EBIT konnte aufgrund höherer Stahlpreise und stärkerer Nachfrage im Vergleich zur Vorjahresperiode um 53,1 % auf EUR 835 Mio. verbessert werden. Der Umsatz stieg um rund 17 % auf EUR 9,5 Mrd.