Credit-Märkte 27.8.: Barclays, E.ON, NKT ...

Im Verlauf der letzten Woche kam es auf CDS-Ebene zu Spreadeinengungen sowohl bei Non-Financials als auch bei Financials. Die Risikoprämien von Kassabonds zeigten auf Indexebene hingegen ein divergentes Bild. Während sich die EUR Spreads von High- Yield (-10 BP) als auch nachrangigen Financials (-3 BP) einengten, notierten per Freitag- Tagesende die Benchmarkindizes zu Non-Financial Investment Grade unverändert bzw. Senior Financials (+2 BP) etwas weiter. Der dänische Elektronikkomponentenhersteller NKT A/S (kein Rating) mandatierte Banken zur Vorbereitung von Treffen mit Anleiheinvestoren ab dieser Woche Mittwoch. Im Anschluss könnte die Emission einer Hybridanleihe im Volumen von EUR 150 Mio. mit erstmaliger Rückzahlungsmöglichkeit nach vier Jahren folgen. Darüber hinaus emittierte Barclays Bank auf Holding Company Ebene am Freitag eine EUR 750 Mio. Anleihe (Baa3/BBB/A) bei MS+130 BP und einer Laufzeit von fünf Jahren. Ratings: Fitch beendete am Freitag die Ratingüberprüfung auf Hinabstufung von E.ON SE und bestätigte das BBB+ Rating bei stabilem Ausblick (Baa2 (Moody’s)/BBB (S&P))