Credit-Märkte 22.6.: Dufry, Faurecia, Abertis, Raffinerie Heide ...

Von den rund EUR 43 Mrd. am europäischen Primärmarkt platzierten Volumen letzte Woche stammten 55 % aus dem Corporate Sektor (26 % Financials, 19 % staatliche und -nahe Emittenten). Am Freitag begab Abertis eine EUR 900 Mio. Anleihe bei MS +255 BP (9J, BBB-/BBB erwartet). Sekundärmarktseitig notierten im Wochenverlauf die Risikoprämien der von uns verfolgten EUR Credit-Benchmarkindizes etwas niedriger.

Mit heute beginnt der erstmalige Handel des iTraxx MSCI ESG Sreened Europe Index. Ausgehend vom iTraxx Europe Index (125 Titel) wird basierend auf MSCI ESG Research eine drei Stufen Screening Methodologie (Value, Controversy, ESG Ratings) für die Selektion der inkludierten Titel angewandt. Insgesamt wird dieser Index, der auch der erste seiner Art zumindest in Europa ist, aus 81 Titeln bestehen.

Ratings: Moody’s senkte am Freitag das Dufry AG Rating um eine Stufe auf B1 mit negativem Ausblick. Das Faurecia SE Rating wurde sowohl von Moody’s als auch S&P um jeweils eine Stufe auf Ba2 bzw. BB (beide stabiler Ausblick) reduziert. Des Weiteren erhielt das Raffinerie Heide GmbH Rating von S&P ein Downgrade um eine Stufe auf CCC+ (stabiler Ausblick). Ebenso am Freitag stufte Moody’s das Wirecard AG Rating um sechs Stufen auf B3 (Watch negative) und damit in das High-Yield Segment hinab.