Credit-Märkte 9.12.: Altarea, SBB, Encore ...

Gestern waren vorwiegend Emittenten aus dem Real Estate Sektor, an einem ansonsten ruhigen Tag am EUR Credit Primärmarkt, aktiv. Altarea emittierte eine EUR 300 Mio. Senior Anleihe bei MS+210 BP (9J; erwartetes Rating: BBB). SBB preiste erstmalig eine EUR 700 Mio. Social Anleihe bei MS+125 BP (8J; erwartete Ratings: BBB-/BBB-; Emittent: SBB Treasury Oyj) sowie eine EUR 500 Mio. PNC5,25 Hybridanleihe bei einer Emissionsrendite von 2,75 % (erwartete Ratings: BB/BB; Emittent: Samhallsbyggnadsbolaget i Norden). Encore Capital Group begab eine EUR 415 Mio. Senior Secured FRN bei 99 % von Par (Kupon: 3mE+425 BP; 7NC2; erwartete Ratings: Ba3/BB+). In der Dealpipeline befindet sich ContourGlobal Power Holdings mit einer geplanten EUR 710 Mio. Senior Secured Anleihe (Laufzeiten 5-7J; erwartete Ratings: BB +/BB). Ratingseitig senkte S&P den Ausblick für Bouygues von stabil auf negativ und bestätigte das A- Rating. Ebenso wurde Ryanair bei BBB und negativem Ausblick bestätigt. eDreams ODIGEO wurde von S&P von B- auf CCC+ bei negativem Ausblick hinabgestuft.