Fazits zu Agrana und Bawag

Agrana: "Agrana veröffentlichte diese Woche vorläufige Zahlen für das GJ 2025/26. Während der Umsatz um 7,9% J/J auf EUR 3,24 Mrd. zurückging, legte das operative Ergebnis vor Sondereinflüssen und vor dem Ergebnisanteil von Gemeinschaftsunternehmen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden, um 6,1% J/J auf EUR 81,2 Mio. zu. Für das GJ 2026/27 erwartet der Vorstand ein leichtes Umsatzplus (+1% bis +5%) sowie ein EBIT in einer Bandbreite von EUR 70-90 Mio. Die Prognose basiert auf der Erwartung eines zeitlich und regional begrenzten Nahostkriegs ohne gravierende Marktstörungen sowie der Annahme, dass AGRANA steigende Rohstoff- und Energiepreise in neuen Kundenverträgen weitergeben kann. Angesichts der bereits kommunizierten hohen Wertminderung überraschte das rückläufige Ergebnis 2025/26 den Markt nicht. Der optimistische Ausblick für das GJ 26/27 mit leicht steigenden Umsätzen und einem kräftigen EBIT-Plus ist aktuell jedoch noch mit erheblichen Unsicherheiten behaftet. Wir stufen die Agrana-Aktie mit Halten ein."

BAWAG: "Die BAWAG gab diese Woche bekannt, sich mit der drittgrößten irischen Bank, der Permanent TSB Group, auf die Bedingungen eines empfohlenen Barübernahmeangebots zu einem Preis von 2,97 EUR je Aktie (Gesamtvolumen rund 1,62 Mrd. EUR) geeinigt zu haben. Die BAWAG ist seit 2015 in Irland aktiv, einem attraktiven Markt mit stabiler Wirtschaft und solidem Bankenumfeld. Die geplante Übernahme der Permanent TSB wäre ein wichtiger strategischer Schritt und würde BAWAG zur drittgrößten Bank Irlands machen. Die Aktie ist in den vergangenen Wochen – und insbesondere nach der Ankündigung der geplanten Übernahme – deutlich gestiegen und notiert inzwischen bei über dem Dreifachen des Buchwerts. Auch wenn wir die Übernahme aus strategischer Sicht positiv beurteilen, gehen wir nicht davon aus, dass sie ausreicht, um die jüngste Kursrally nachhaltig fortzusetzen."