Credit-Märkte 26.4.: Novomatic, Fnac Darty, Logicor, ASR ...

Im High Yield Segment platzierte die französische Handelskette Fnac Darty gestern eine Dual Tranche Senior Anleihe (Ba2/BB+) am Markt. Tranche A (5NC2, EUR 300 Mio.) wurde bei einer Emissionsrendite von 1,875 % gepreist, Tranche B (7NC3, EUR 350 Mio.) bei 2,625 %. Das Logistikunternehmen Logicor emittierte ebenfalls eine Dual Tranche Senior Anleihe (BBB). Tranche A (2 Jahre, EUR 600 Mio.) wurde bei MS+70 BP, Tranche B (Aufstockung der 3,25 % 2028er Anleihe um EUR 300 Mio.) bei MS+220 BP gepreist. Darüber hinaus konnte die niederländische Versicherungsgruppe ASR eine Tier 2 Anleihe (30NC10, EUR 500 Mio., erw. Rating BBB-) bei MS+300 BP begeben. Für heute wird eine Emission von Eircom (7NC3, EUR 950 Mio., B1/B+/BB) erwartet.

Österreich: Die Novomatic AG präsentierte gestern ihr Zahlenwerk für das GJ 2018. Der Umsatz stieg, u.a. aufgrund von Akquisitionen, um 10,5 % auf EUR 2,6 Mrd. Das EBITDA sank um 1,1 % auf EUR 556 Mio., was einen deutlichen Rückgang der EBITDA- Marge um 2,4 Prozentpunkte auf 21,3 % nach sich zog. Ein wesentlicher Treiber hierfür waren Margenrückgänge im Onlinegeschäft (Wegfall eines Geschäftsfeldes). Das EBIT sank – insb. aufgrund hoher Wertminderungen auf die Beteiligung an Ainsworth Game Technology – von EUR 220 Mio. auf EUR -132 Mio. in negatives Terrain.