Aus dem Equity Weekly der Erste Group : Wir haben unsere Schätzungen nach den starken Halbjahreszahlen und dem erhöhten Ausblick nach oben angepasst und setzen unser neues Kursziel von EUR 39,5/Aktie auf EUR 43,3/Aktie. Die Akkumulieren-Empfehlung bleibt unverändert.

Ausblick. Nach dem starken Halbjahr und der erhöhten Guidance der Firma haben wir in unserer neuen Analyse unsere Schätzungen nach oben revidiert. Die wichtigsten Anpassungen in unserem Bewertungsmodel umfassen das stärker als erwartete Passagierwachstum, vor allem durch die rasche Präsenzausweitung der Low Cost Carrier am Standort Wien, sowie die stärker als erwartete Profitabilität der Segmente Airport und Retail&Properties. Für 2019 erwarten wir jetzt ein Umsatzplus von 5,6% auf EUR 844,7 Mio. und ein Plus beim Nettogewinn von 17,3% auf EUR 160,9 Mio. Wir sehen die Investmentstory von Flughafen Wien als sehr attraktiv und noch nicht voll eingepreist. Dynamisches Passagierwachstum, der solide Track Record des Managements sowie die Dividendenpolitik bleiben die ausschlaggebenden Argumente für unsere positive Empfehlung. Nach wie vor sind der geringe Streubesitz und die damit verbundene geringe Liquidität der Aktie der größte Haken.