Credit-Märkte 7.10.: S Immo, Pro-Gest, EG Group ...

Ein geringeres Primärmarktangebot (EUR 22,8 Mrd.) traf letzte Woche auf eine abnehmende Risikobereitschaft am Sekundärmarkt. Während auf Indexebene die Credit Spreads bei EUR Investment Grade Non-Financials Anleihen im Wochenverlauf marginal (+1 BP) höher standen, weiteten sich jene des EUR High-Yield Segments spürbar (+29 BP) aus. EUR Financials – Senior +1 BP, Subordinated +4 BP – zeigten sich ähnlich stabil wie das EUR IG NF Segment.

EG Group (B2/B/B+) startet heute mit der Roadshow für die Emission eines EUR/USD High-Yield Deals (USD 1,26 Mrd. Äquivalent; 6NC2). NRW.Bank plant einen EUR 500 Mio. (10J) Green Bond zu begeben. Darüber hinaus endet heute die Roadshow der Dell Bank zu einer geplanten EUR 500 Mio. (3J) Emission.

Pro-Gest SpA wurde von S&P um zwei Stufen auf B hinabgestuft. Als Gründe hierfür wird u.a. eine schwächer als erwartete Geschäftsentwicklung in H1 2019 genannt, die deutlich negativ auf die Liquiditätssituation und Kennzahlen des Unternehmens wirkte.

S IMMO AG gab am Freitag das Ergebnis des Umtausch- und Rückkaufangebots für Halter der in 2021 fälligen Unternehmensanleihe bekannt. Ein Volumen von rund EUR 58,9 Mio. wurde in eine neue Anleihe (10J, Kupon: 2 %) getauscht, während EUR 2,3 Mio. dem Unternehmen zum Rückkauf angeboten wurden.