Credit-Märkte 8.5.: Peugeot, Thales, Omers Finance, NRW ...

Aus dem Non-Financials Segment waren gestern Peugeot und Thales mit Senior Unsecured Deals am EUR Credit Primärmarkt aktiv. Das französische Technologieunternehmen Thales (A2/A-/-) preiste eine EUR 700 Mio. Anleihe bei MS +125 BP (8J). Bei einem Orderbuch von EUR 3,2 Mrd. konnte das Pricing im Zuge der Vermarktung um 45 BP (IPT MS+170 BP area) eingeengt werden. Peugeot (BBB-/Baa3/ BBB-) emittierte EUR 1 Mrd. bei MS+310 BP und einer Laufzeit von sechs Jahren. Das Pricing konnte nach IPTs von MS+340 BP um 30 BP eingeengt werden (Orderbuch: EUR 2,5 Mrd.). Damit zahlte Peugeot eine deutliche Neuemissionsprämie von rund 190 BP. Neben dem aktuellen Rating an der Schwelle zum HY-Segment hat hier wohl auch die Verunsicherung innerhalb der Automobilindustrie dazu beigetragen. Aus dem SSA Segment platzierte NRW Bank eine EUR 500 Mio. Senior Anleihe bei MS+13 BP (9J) ebenso wie Omers Finance Trust (EUR 1 Mrd., MS+78 BP, 5J). General Motors wurde von Fitch um ein Notch auf BBB- hinabgestuft. Der OEM ist derzeit von S&P bei BBB (neg.) und von Moody ́s bei Baa3 (CreditWatch negativ) eingestuft.