Credit-Märkte 15.5.: Bank of Ireland, Sappi Papier, Bilfinger ...

Die Bank of Ireland sorgte am gestrigen Tag für ein „Comeback“ der Additional Tier 1 (AT1) Anleiheklasse im EUR denominierten Credit Financial Primärmarkt. Die Bank preiste einen AT1 mit einem Volumen von EUR 675 Mio. bei MS+792,4 BP (Kupon 7,5 %, PERP NC5,5, Trigger 7 % CET1). Vordergründig wird damit die bis zu diesem Zeitpunkt einzige ausstehende AT1 Emission der Bank refinanziert. Letztere hat ihre erste Call-Möglichkeit im Juni 2020. Es war zuvor von einem Non-Call der ausstehenden AT1 Emission ausgegangen worden, da die Marktbedingungen seit Beginn der Coronakrise sich wenig freundlich für AT1 Emissionen darstellten. Im Corporate Bereich des EUR Credit Primärmarkts plant Sappi Papier eine EUR 250 Mio. Senior Anleihe mit einer Laufzeit von fünf Jahren (NC2). Ignitis Grupe preiste eine Senior Unsecured Emission mit einem Volumen von EUR 300 Mio. und einer Laufzeit von zehn Jahren bei MS+230 BP. S&P hat das Rating von Bilfinger SE um ein Notch von BB auf BB- bei stabilem Ausblick hinabgestuft. Die Coronakrise werde in den nächsten Monaten einen wesentlichen Einfluss auf die operative Leistung haben. Weiters dürfte der stark unter Druck geratene Ölpreis die Rentabilität des Unternehmens mindestens bis 2021 beeinträchtigen, begründete S&P die Entscheidung.