Inbox: Semperit - Visibilität des Restrukturierungs- und Transformationsprozesses ist gering

17.02.2018, 3124 Zeichen

17.02.2018

Zugemailt von / gefunden bei: Erste Group Research (BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)

Aus dem Equity Weekly der Erste Group : In unserer jüngsten Analyse haben wir unsere Reduzieren-Empfehlung bestätigt. Das Kursziel haben wir von zuletzt EUR 23,6 auf EUR 17,0 reduziert. In unserem Bewertungsmodell haben wir vor allem die signifikant höheren, mit der Restrukturierung verbundenen, negativen Einmaleffekte sowie niedrigere Profitabilität berücksichtigt. Trotz der berichteten positiven Einmaleffekte aus dem erfolgreichen Abschluss der thailändischen Joint Venture Transaktion (iHv. EUR 84,8 Mio.) auf EBITDA- und EBIT-Basis, rechnen wir jetzt (im Einklang mit der zuletzt nach unten revidierten Guidance) mit einem negativen Ergebnis nach Steuern für das GJ 2017.

Ausblick. Die Restrukturierungsmaßnahmen sind noch nicht am Ende und auch in den kommenden Quartalen muss man mit fortlaufenden Einmaleffekten und Restrukturierungskosten rechnen. Die Visibilität des Restrukturierungs- und Transformationsprozesses, der laut der letzten Information des Unternehmens bis 2020 dauern sollte, ist anhaltend gering. Wir bleiben bei unserer Reduzieren-Empfehlung.

Companies im Artikel

Erste Group

 

Mitglied in der BSN Peer-Group Banken
Show latest Report (10.02.2018)

 

 

Im ATX auf Pos. 3 (bezogen auf YTD %).

 

 

Platz 1 im Umsatzranking YTD im ATX.

 

 

Gernot Mittendorfer (CFO) Andreas Treichl (CEO) Thomas Sommerauer (IR) Petr Brávek (Board Member) Peter Bosek (Board Member) Jozef Síkela (Board Member) Willibald Cernko (Board Member)

Für Zusatzliquidität im Orderbuch der Erste Group-Aktien sorgen die Erste Group Bank AG als Specialist sowie die Market Maker Wood & Company Financial Services, Hudson River Trading Europe, Raiffeisen Centrobank AG, Société Générale S.A., Tower Research Capital und Virtu Financial Ireland Limited, Klick auf Institut/Bank öffnet Übersicht.

Semperit

 

In ATX Prime auf Pos. 39 (bezogen auf YTD %).

 

 

Platz 1 im Umsatzranking YTD in ATX Prime.

 

 

Stefan Marin (IR) Martin Füllenbach (CEO) Michele Melchiorre (Board Member) Frank Gumbinger (CFO)

Für Zusatzliquidität im Orderbuch der Semperit-Aktien sorgen die Raiffeisen Centrobank AG als Specialist sowie die Market Maker Hudson River Trading Europe, Virtu Financial Ireland Limited und Wood & Company Financial Services, Klick auf Institut/Bank öffnet Übersicht.

Semperit Holding AG: Sempermed errichtet neue Handschuhfabrik in Malaysia - größte Investition der Semperit bisher

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Erste Group

Akt. Indikation:  99.25 / 99.45
Uhrzeit:  23:00:01
Veränderung zu letztem SK:  0.20%
Letzter SK:  99.15 ( 0.56%)

Semperit

Akt. Indikation:  12.70 / 12.74
Uhrzeit:  23:00:01
Veränderung zu letztem SK:  -0.16%
Letzter SK:  12.74 ( -1.24%)

 

 

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