Credit-Märkte 19.9.: Mondelez, Alstria, Helaba ...

Die Emissionsflut dieser Woche auf dem EUR Creditmarkt setzte sich auch gestern ungebremst fort. Als nächster Peripherie Emittent preiste diese Woche Liberbank einen großvolumigen Hypotheken Covered Bond (EUR 1 Mrd.) mit 10 Jahren Laufzeit bei MS +35 BP. Kutxabank entschied sich im derzeitigen Umfeld für eine SNP Emission (5 Jahre, erwartet Baa3/BBB-/BBB+, MS+100 BP). Skipton Building Society platzierte den Brexitsorgen zum Trotz einen Covered Bond (EUR 500 Mio.) mit 5 Jahren Laufzeit bei MS+26 BP. Nicht nur preisseitig, sondern vor allem auch in Anbetracht des Orderbuchs von „nur“ EUR 670 Mio. kann man das Investoreninteresse als zurückhaltend bezeichnen.Mondelez International nutze das freundliche Marktumfeld für einen Langläufer (12 Jahre, A3/BBB, MS+98 BP). Telenor brachte drei Tranchen zu je EUR 500 Mio. mit Laufzeiten zwischen 4 und 12 Jahren and den Markt. Nicht nur auf dem Primärmarkt selbst herrscht diese Woche Gedränge. Ähnlich sieht das Bild in der Emissionspipeline aus. Hier ein kurzer Überblick einiger Emittenten, welche in Kürze am Primärmarkt zu erwarten sind: Sampo (Tier 2, 30NC5), LBBW (Social SNP), Alstria Office REIT und Helaba (öffentlicher Pfandbrief).