Credit-Märkte 24.4.: APA, Netflix, LTRO ...

Der EUR Credit Primärmarkt war gestern von nur wenigen Emissionen geprägt. APA Group brachte eine Anleihe mit einem Volumen von EUR 600 Mio. und einer Laufzeit von zehn Jahren bei MS+210 BP auf den Markt (Orderbuch EUR 4,1 Mrd.). Firmenich preiste eine Senior Unsecured Dual-Tranche mit einem Gesamtvolumen von EUR 1,5 Mrd. (Tranche A: EUR 750 Mio., 6,5J, MS+155 BP; Tranche B: EUR 750 Mio., 10J, MS+185 BP). Netflix preiste eine Dual-Tranche mit einem Gesamtvolumen von USD 1 Mrd. (Tranche A: USD 500 Mio., 5J, Rendite 3,625 %; Tranche B: EUR 470 Mio., 5J, Rendite 3,0 %). Auf die sechste wöchentliche Brücken LTRO Operation der EZB griffen diese Woche 82 Banken zurück. Letzteren wurden in Summe EUR 19 Mrd. zugeteilt. Die Operationen haben allesamt eine Laufzeit bis 24. Juni 2020. Nach einem Volumen von EUR 109 Mrd. im Rahmen der ersten Operation, waren die letzten Drei mit einer Höhe von EUR 19 Mrd., EUR 5 Mrd. und EUR 19 Mrd. von weitaus geringerem Volumen. Fitch stufte die Senior Preferred Ratings der Berlin HYP (AA-) und NordLB (A) um ein Notch herauf. Die Ratings für Senior Non- Preferred Verbindlichkeiten blieben unverändert bei respektive A+ bzw. A-. Zurückzuführen ist diese Aktion vordergründig auf Änderungen in der Methodologie der Ratingagentur.