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Am Dienstag wurde die 26. Ordentliche Hauptversammlung der Polytec Holding AG in der Zentrale in Hörsching abgehalten. Der Antrag zur Ausschüttung einer Dividende in Höhe von 0,20 Euro wurde zu 100 Prozent angenommen. Der Ex-Tag ist am 8. Juni, der Record-Tag am 9. Juni und der Zahl-Tag am 11. Juni.
Die Oberösterreichischen Nachrichten (OÖN) zitieren CEO Markus Huemer von der Hauptversammlung folgendermaßen: "Wir sind stolz auf das Jahr 2025 und haben ein gewisses Selbstvertrauen entwickelt." Die Lage in der Automobilindustrie bleibe herausfordernd, in der Zulieferindustrie stehe Polytec aber wesentlich besser als andere da. "Nur wer sich in der Autoindustrie den neuen Realitäten anpasst, wird sich durchsetzen", sagte Huemer laut OÖN. Wie berichtet, will das Unternehmen den Anteil des Kunststoff-Bereichs (Lebensmittelboxen, Pflanzenbehälter etc.) auf 30 Prozent steigern, das Kerngeschäft bleibe aber weiter das Autozuliefergeschäft. Vor allem die deutschen Konzerne Mercedes und Volkswagen sind die größten Abnehmer der Polytec-Produkte, wobei Mercedes im abgelaufenen Jahr Volkswagen als wichtigsten Polytec-Kunden den Rang abgelaufen hat, wie die Zeitung schreibt.
Die Analysten von Oddo BHF bestätigen die Outperform-Empfehlung für die Polytec-Aktie und erhöhen das Kursziel von 4,0 auf 5,3 Euro. Ihr Fazit: "Mit einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von nur 0,4-0,5x betrachten wir Polytec immer noch als eine preiswerte Aktie. Die günstige Bewertung spiegelt die schwache Renditeentwicklung mehr als wider, die nicht ausreicht, um die Kapitalkosten zu decken. Bis sich die Produktionszahlen der europäischen Automobilindustrie spürbar erholen, wird die Rentabilität von Polytec voraussichtlich unter dem Niveau vor der Pandemie bleiben (EBIT-Marge > 5 Prozent). Polytec hat sichtbare Fortschritte bei der Kostenoptimierung gemacht, welches die Annahme einer moderaten Margenverbesserung unterstützt. Das Management treibt die Diversifizierung der Gruppe voran und strebt einen Umsatzanteil von 30 Prozent aus neuen Kunststoffanwendungen außerhalb der Autobranche an. Allerdings sollte diese langfristige Perspektive unserer Meinung nach kurzfristig keinen wesentlichen Einfluss auf den Investition Case haben."
Die Analysten von Oddo BHF bestätigen die Outperform-Empfehlung für die Polytec-Aktie und erhöhen das Kursziel von 4,0 auf 5,3 Euro. Ihr Fazit: "Mit einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von nur 0,4-0,5x betrachten wir Polytec immer noch als eine preiswerte Aktie. Die günstige Bewertung spiegelt die schwache Renditeentwicklung mehr als wider, die nicht ausreicht, um die Kapitalkosten zu decken. Bis sich die Produktionszahlen der europäischen Automobilindustrie spürbar erholen, wird die Rentabilität von Polytec voraussichtlich unter dem Niveau vor der Pandemie bleiben (EBIT-Marge > 5 Prozent). Polytec hat sichtbare Fortschritte bei der Kostenoptimierung gemacht, welches die Annahme einer moderaten Margenverbesserung unterstützt. Das Management treibt die Diversifizierung der Gruppe voran und strebt einen Umsatzanteil von 30 Prozent aus neuen Kunststoffanwendungen außerhalb der Autobranche an. Allerdings sollte diese langfristige Perspektive unserer Meinung nach kurzfristig keinen wesentlichen Einfluss auf den Investition Case haben."
Die Analysten der Baader Bank stufen die Polytec-Aktie von Add auf Reduce zurück, passen aber das Kursziel von 4,7 Euro auf 4,87 Euro an. Sie meinen: "Die anhaltende geopolitische Lage wird voraussichtlich bis 2027 langfristige wirtschaftliche Folgen haben. Wir haben die operative Marge für 2026 aufgrund der Umstrukturierung erhöht. Allerdings haben wir die Umsatzprognose für 2026 um 162 Mio. Euro und für 2027 um 189 Mio. Euro gesenkt. Dies spiegelt die Entkonsolidierung des britischen Geschäfts und die rückläufigen Umsätze aufgrund der sich abschwächenden Konjunktur wider."
Die Analysten der Baader Bank bestätigen nach Veröffentlichung der Q1-Zahlen die Add-Empfehlung für Polytec und vergeben ein Kursziel in Höhe von 4,72 Euro je Aktie. Ihr Fazit: "Die Zahlen des ersten Quartals übertrafen die Erwartungen leicht. Der positive Profitabilitätstrend bestätigt unsere optimistische Einschätzung des Unternehmens. Das unsichere geopolitische Umfeld könnte die Erholung der Profitabilität jedoch beeinträchtigen."
Smeilinho | ATAT30
Austria 30 Private IR
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