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Inbox: Agrana - Pro und Kontra der Investment Story ausgeglichen
12.12.2020
Zugemailt von / gefunden bei: Erste Group Research (BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)
Aus dem Equity Weekly der Erste Group: In unserem neuen Company Report zur Agrana-Aktie bestätigen wir unsere Halten-Empfehlung mit neuem Kursziel EUR 18,0 (zuletzt: EUR 19,9). Während wir unsere Umsatzschätzung für das Wirtschaftsjahr 2020/21 mit EUR 2,59 Mrd. nur leicht angepasst haben, mussten wir unsere EBIT-Schätzung infolge der schwächeren Entwicklung der Fruchtdivision stärker auf EUR 96,8 Mio. zurücknehmen. Im GJ 2020/21, erwarten wir nun ein Nettoergebnis nach Minderheiten von EUR 56,5 Mio. (um 20% gekürzt im Vergleich zu unseren früheren Schatzungen). Im folgenden Wirtschaftsjahr 2021/22 erwarten wir jedoch eine deutliche Erholung der Profitabilität unter der Annahme, dass sich die Divisionen Frucht und Zucker weiter erholen.
Ausblick. Während Agrana sich den negativen Auswirkungen der COVID-19 Pandemie nicht ganz entziehen konnte, waren die Belastungen für das Unternehmen als Zulieferer der Lebensmittelindustrie bisher überschaubar. Wir sehen die langfristige Investment Story mit den diversifizierten Einnahmenströmen und dem kosteneffizienten Management nach wie vor als attraktiv an. Dennoch ist der kurzfristige Ausblick bei den Rohstoffpreisen herausfordernd, das Zuckersegment ist noch nicht aus den roten Zahlen gekommen und die Entwicklung in der Fruchtdivision bleibt gedämpft. In Summe sehen wir Pro und Kontra der Investment Story als ausgeglichen und in aktuellen Kursniveaus adäquat eingepreist an.
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agrana_-_pro_und_kontra_der_investment_story_ausgeglichen
Aktien auf dem Radar:Zumtobel, DO&CO, Polytec Group, Flughafen Wien, CPI Europe AG, Bajaj Mobility AG, EuroTeleSites AG, Frequentis, Erste Group, VIG, Mayr-Melnhof, Palfinger, Verbund, BKS Bank Stamm, Amag, Rosenbauer, Athos Immobilien, Oberbank AG Stamm, Josef Manner & Comp. AG, Austriacard Holdings AG, CA Immo, EVN, OMV, Österreichische Post, Telekom Austria, Deutsche Boerse, Commerzbank, Henkel, Fresenius Medical Care, E.ON , Deutsche Telekom.
(BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)294643
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Helmar Lerski
Ray K. Metzker 
Otto Wagner
Anna FabriciusInbox: Agrana - Pro und Kontra der Investment Story ausgeglichen
12.12.2020, 1966 Zeichen
12.12.2020
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