Amazon-Gewinne: Saisonale Stärke trifft auf Cloud-Sorgen!

Lieber Investor,

Amazon steht kurz vor einem seiner stärksten Handelsfenster, obwohl das Unternehmen erneut mit Fragen zur Dominanz von AWS, zum Wettbewerbsdruck und zur Zuverlässigkeit seiner Dienste konfrontiert ist. Amazon wird seine Gewinne am 30. Oktober bekannt geben, genau zu Beginn dieses starken saisonalen Musters. Vom 30. Oktober bis zum 30. November haben Amazon-Aktien in den letzten 15 Jahren einen durchschnittlichen Gewinn von +4,15 % erzielt, mit einer beeindruckenden Gewinnquote von 80 % und einer annualisierten Rendite von 61,69 %.

• Instrument: Amazon.com Inc. (AMZN)
• Durchschnittliche Kursbewegung: +4.15% 
• Zeitrahmen: 30 Oktober – 30 November
• Gewinnquote: 80.00% 

Lassen Sie uns die saisonalen Daten genauer analysieren.

Das untenstehende saisonale Diagramm ohne Trend zeigt ein konsistentes Muster der Stärke bis Mitte des vierten Quartals, das wahrscheinlich durch die Dynamik nach der Veröffentlichung der Ergebnisse, den Optimismus vor den Feiertagen und die Neupositionierung institutioneller Anleger getrieben wird. In den letzten 15 Jahren erzielte Amazon in 12 Jahren Gewinne, mit einer herausragenden Rendite von +10,44 % in seinem besten Jahr 2018.

Makroökonomischer Fokus:
Gewinne, Führungsposition im Cloud-Bereich und zunehmende Kontrolle

Das diesjährige Zeitfenster ist besonders interessant, da es sich mit einem komplexen makroökonomischen und unternehmensspezifischen Hintergrund überschneidet:

• Die Ergebnisse für das dritte Quartal werden Ende Oktober erwartet, wobei sich die Anleger auf das Umsatzwachstum von AWS, die Margen im Einzelhandel und die Leistung des Werbegeschäfts konzentrieren.
• Die Feiertage dürften für Rückenwind sorgen, da Black Friday und Cyber Monday vor der Tür stehen.
• Aber es sieht nicht alles rosig aus. Amazon steht unter zunehmendem Druck durch Cloud-Konkurrenten, und ein kürzlicher Ausfall von AWS hat eine Schwachstelle aufgezeigt, mit der nur wenige gerechnet hatten.

Anfang dieses Monats, am 20. Oktober, kam es bekanntlich zum schwersten Ausfall von AWS seit 202. Er dauerte fast 15 Stunden und beeinträchtigte Dienste von Apple und McDonald’s bis hin zu Zoom, Snowflake und sogar Amazons eigenen Alexa- und Ring-Systemen. Obwohl das Unternehmen das Problem identifiziert und den Betrieb wiederhergestellt hat, hat der Vorfall die Befürchtungen hinsichtlich der Zentralisierung der Cloud und der Anfälligkeit selbst der vertrauenswürdigsten Hyperscaler wiederbelebt.

Cloud-Rivalität: Verliert AWS die Oberhand?

Einst als unangefochtener Marktführer im Cloud-Bereich angesehen, bewegt sich AWS nun in einem umkämpfteren und wettbewerbsintensiveren Umfeld:

• Microsoft Azure und Google Cloud haben aggressiv AI-bezogene Workloads erobert.
• Oracle, einst ein Randakteur, unterzeichnet nun massive AI-Infrastrukturverträge (darunter einen Vertrag mit OpenAI im Wert von 300 Milliarden US-Dollar) und verzeichnet ein rasantes Wachstum seiner Cloud-Einnahmen.

Zwar hat AWS nach wie vor den größten Marktanteil, doch Bloomberg Intelligence schätzt, dass dieser von 35 % im Jahr 2022 auf unter 20 % im Jahr 2030 schrumpfen könnte, wobei Microsoft AWS voraussichtlich überholen und Oracle möglicherweise Alphabet überholen wird. Allerdings wird laut Goldman Sachs Research der gesamte Cloud-Markt bis zum Jahr 2030 voraussichtlich 2 Billionen US-Dollar überschreiten. Auch wenn Amazon also Marktanteile verlieren könnte, könnte sein Anteil am Gesamtumsatz in Dollar ausgedrückt dennoch steigen.

Darüber hinaus deutet die kumulative Gewinnkurve von Seasonax für diesen Zeitraum auf eine historisch robuste Reaktion auf die Ergebnisse des dritten Quartals hin. Die kumulative Renditekurve zeigt das Gesamtergebnis des Kaufs von Amazon in diesem Zeitraum jedes Jahr über einen Zeitraum von 15 Jahren. Das Bild zeigt eindeutig einen Aufwärtstrend.

Technisches Bild: Anzeichen einer Überdehnung

Aus technischer Sicht befindet sich Amazon in einem Aufwärtstrend und notiert deutlich über seinen 50-Tage- (gelbe Linie), 100-Tage- (blaue Linie) und 200-Tage-EMA (rote Linie). Die wichtigste Unterstützung ist in der untenstehenden Grafik bei 200 USD markiert und liegt etwa 10 % unter dem Kurs. Beachten Sie, dass die Daten von Seasonax zeigen, dass der größte Rückgang in diesem saisonalen Zeitraum -9,94 % im Jahr 2011 betrug. Beachten Sie auch, dass der maximale Rückgang -15,91 % im Jahr 2022 betrug, sodass ein starker Rückgang auf 200 USD nach der Veröffentlichung der Ergebnisse eine gute Gelegenheit zum Kauf bei leicht schwächeren Gewinnaussichten bieten könnte.

Fazit: Chance mit Vorbehalt

Das saisonale Muster von Amazon von Ende Oktober bis Ende November ist stark, aber in diesem Jahr werden der Ruf von AWS, die Wettbewerbsposition und die Stimmung der Anleger in Bezug auf Cloud-Bewertungen wichtiger denn je sein.

Sollten die Gewinne beruhigend sein (oder zumindest nicht allzu sehr enttäuschen) und sich der Feiertagstrend fortsetzen, könnte die Aktie von einem klassischen saisonalen Rückenwind profitieren. Ein Rückgang auf 200 USD aufgrund enttäuschender Gewinne könnte Tradern eine gute Möglichkeit bieten, sich geschickt für dieses saisonale Muster zu positionieren. Trader sollten möglicherweise die Reaktion auf die Gewinne abwarten, bevor sie einsteigen, um das Ereignisrisiko zu vermeiden, aber dennoch dieses saisonale Muster im Auge behalten, um potenzielle Kaufgelegenheiten nach der Veröffentlichung der Gewinne zu nutzen.

Nutzen Sie Seasonax für Ihren professionellen Umgang mit marktbewegenden Ereignissen, um Aktien zu finden, die kurz vor einer Bewegung stehen!

Mit freundlichen Grüßen,

Giles Coghlan, CMT
Makrostratege Seasonax