01.12.2018

Zugemailt von / gefunden bei: Erste Group Research (BSN-Hinweis: Lauftext im Original des Aussenders, Titel (immer) und Bebilderung (oft) durch boerse-social.com aus dem Fotoarchiv von photaq.com)

Aus dem Equity Weekly der Erste Group : In unserer neuen Analyse haben wir sowohl Kursziel als auch Empfehlung für die DO&CO-Aktie angehoben. Der Sprung im Kursziel von zuvor EUR 85 auf EUR 98 reflektiert vor allem die Verlängerung des Vertrages mit Turkish Airlines um 15 Jahre, aber auch den geplanten Verkauf des Hotels in Istanbul vor Ende des Wirtschaftsjahres 2018/19 sowie Verschiebungen bei Investitionen. Auch die Deal Pipeline bleibt vielversprechend und signalisiert weitere Kurstrigger. In der Ausschreibungsphase sind derzeit Verträge mit IAG North America und Aer Lingus sowie die UEFA EURO 2020. Für das heurige Wirtschaftsjahr erwarten wir trotz des Lira-Verfalls und dem Auslaufen des ÖBB-Vertrages ein respektables Ergebnis. Die Umsätze werden zwar leicht sinken, dennoch sollte sich aufgrund eines besseren Finanzergebnisses, niedrigerer Steuerquote und Minderheiten ein höherer Gewinn im Jahresvergleich ausgehen.

Ausblick. Uns gefällt die DO&CO-Aktie auch nach dem starken Kursanstieg noch sehr gut und wir sehen die Vertragsverlängerung mit Turkish Airlines noch nicht voll im Kurs reflektiert. Neue Vertragsgewinne stellen zusätzliche Trigger dar. Das Halbjahresergebnis zeigte auch, dass DO&CO trotz der Lira Schwäche breit genug aufgestellt ist um unter diesen schwierigen Bedingungen gute Ergebnisse abzuliefern.

Company im Artikel

Erste Group

Do&Co-HV 12.7.2018

12607

doco_neue_vertragsgewinne_als_zusatzliche_trigger

217862

inbox_doco_neue_vertragsgewinne_als_zusatzliche_trigger