Inbox: voestalpine - Starkes 3Q17/18 Ergebnis erwartet

Die Analysten der Erste Group zu voestalpine : Wir bestätigen unsere Akkumulieren Empfehlung für voestalpine und setzen das Kursziel von EUR 49 auf EUR 60. Wir behalten unsere positive Meinung über das Unternehmen, trotz des starken Kursanstieges seit unserem letzten Upgrade im August 2017.

Grund dafür sind steigende Stahlpreise, dank andauender starker Nachfrage aus dem Automobil- sowie dem Konsumgütersektor. Des Weiteren sehen wir starkes wirtschaftliches Wachstum in der Eurozone und in den USA als Treiber für die erhöhte Stahlnachfrage. Die steigenden Rohstoffpreise sollten bei den anstehenden Stahlpreisverhandlungen als Unterstützung dienen.

Der Automobilsektor, der wichtigste Abnehmer für voestalpine (ca. 34% vom Umsatz) wächst weiter kräftig in der EU und den USA. Der Öl und Gas Sektor erholt sich schrittweise. Der steigende Ölpreis Richtung ungefähr USD 70 sollte zusätzlich die Erholung der Branche beschleunigen.

Ausblick. Wir erwarten ein starkes 3Q17/18 Ergebnis. Wir rechnen mit einem Umsatzwachstum von 14% j/j, EBIT Wachstum von 44% j/j und einem Netto-Ergebnis Plus von 53% j/j. Die starken Ergebnisse werden von der Nachfrage aus allen Sektoren unterstützt, speziell aber aus der Automobilbranche. Außerdem sollte das Unternehmen die steigenden Rohstoffpreise an ihre Kunden weitergeben können.