Neue Kauf-Empfehlung für RBI

Die Analystn der Erste Group stufen die RBI von Akkumulieren auf Kaufen hoch, das Kursziel wird auf 29,0 Euro je Aktie erhöht (zuvor 20,6 Euro). Das höhere Kursziel ist laut Analysten auf niedrigere Diskontierungssätze sowie auf eine optimistischere Einschätzung der mittel- bis langfristigen Erträge (ROE) der RBI zurückzuführen. Sie meinen:  "In unseren aktualisierten Schätzungen halten wir eine zweistellige Eigenkapitalrendite für realistisch, bleiben aber etwas konservativer als die RBI. Das Hauptargument für unsere positive Meinung zur Aktie ist, dass sie für das erwartete Ertragsniveau viel zu günstig gehandelt wird. Das Kurs- Gewinn-Verhältnis liegt immer noch bei niedrigen 5-6x, während das Kurs- Buchwert-Verhältnis mit 0,5-0,6x (beide Indikatoren ohne Russland) nicht ein- mal die Hälfte des Durchschnitts der Peergruppe erreicht. Selbst zu unserem Kursziel würde die RBI ohne Russland nur mit dem 0,8-fachen ihres Buchwerts gehandelt. Zudem könnte der aktuelle Rechtsstreit mit Rasperia (STRABAG- Aktien) längerfristig für ein deutliches Kurspotenzial über unsere aktuelle Bewertung hinaus sorgen."