Aus dem Equity Weekly der Erste Group : Der globale Aktienmarktindex stieg im Wochenvergleich in EUR um +1,2%. Die meisten Leitindizes erzielten weitere Zugewinne. Der S&P 500 stieg um +1,1%, der europäische Aktienmarkt befestigte sich um +1,8% und der Nikkei 225 legte um +1,5% zu. Der globale Schwellenländerindex stieg ebenfalls an (in EUR +1,3%).

Die aktuelle Berichtssaison geht allmählich zu Ende. Im letzten Monat erzielten in den USA die Sektoren Finanzen, Kommunikations- Dienstleistungen und Energie die stärksten positiven Überraschungen hinsichtlich der Gewinne/Aktie. Negative Überraschungen bei den Gewinnen/Aktie gab es nur beim Rohstoff-Sektor.

In Europa hingegen berichteten im letzten Monat zahlreiche Sektoren negative Überraschungen der Gewinne/Aktie. Zu diesen zählten: Versorger, Kommunikations-Dienstleistungen, zyklischer Konsum und Finanzen.
Die stärksten positiven Gewinn-Überraschungen gab es hingegen bei den Sektoren: nicht zyklischer Konsum und Gesundheit.

Der Ölpreis stieg im Wochenvergleich um +4,7%. Der Anstieg des Preises für ein Barrel Brent seit Jahresbeginn beträgt +26%.Der Ölpreis befindet sich charttechnisch gesehen weiterhin in einem Aufwärtstrend.

Der Goldpreis erzielte während der letzten Woche ein neues Jahreshoch. Die Performance seit Jahresbeginn beträgt +4%. Die Volatilität des Goldpreises ist in den letzten Tagen gestiegen. Kurzfristig dürfte der Preis des Edelmetalls leicht unter Druck kommen.

Die Aktienmärkte haben weiterhin das Potenzial für leichte Zugewinne.

Das erwartete Umsatz- und Gewinnwachstum ist in den USA höher als in Europa. Deshalb sollte der US-Aktienmarkt mittelfristig eine relative Stärke versus der europäischen Leitindizes aufweisen. Die verschiedenen Sektoren haben zudem stark unterschiedliche Perspektiven. Der Trend der Gewinnschätzungen ist ein wichtiger Aspekt für die künftige Performance. Der Chart unten zeigt, dass der europäische Rohstoff-Sektor diesbezüglich einen abwärts gerichtete Tendenz aufweist. Beim Technologie-Sektor haben sich die Schätzungen für die erwarteten Gewinne in den letzten Monaten hingegen deutlich verbessert.